מה גובה דמי הניהול שאתם משלמים על הפנסיה שלכם? בשבועות הקרובים צפויה רשות שוק ההון לבחור שלוש קרנות פנסיה שיציעו דמי ניהול מוזלים לטובת הציבור. אם לא יהיו עיכובים מיוחדים, בעוד ארבעה חודשים יוכלו החוסכים כבר להצטרף לקרנות הללו.
מה זה אומר? כדי להבין במה מדובר, צריך הקדמה קצרה: רבבות עובדים שלא בחרו בקרן פנסיה ספציפית, נותבו מידי שנה על ידי מעסיקיהם לקרנות פנסיה, חלקן בדמי ניהול גבוהים שנוגסים עשרות אלפי שקלים בחיסכון במרוצת השנים.
עד לפני שנים ספורות, במקרה בו עובד לא הודיע למעסיק לאן להעביר את ההפקדות החודשיות לפנסיה, המעסיק הוא זה שבחר עבורו את החיסכון. כאן קיימים לא מעט שיקולים מצד המעסיק או סוכן הביטוח ומנהל ההסדרים הפועלים מטעמו, שהעדיפו קרן מסוימת שלא בהכרח טובה לעובד ועלולה לגבות דמי ניהול יקרים יותר מהעובד.
על רקע המציאות הזו, במשרד האוצר החליטו לקיים הליך לבחירת קרנות פנסיה שיציעו דמי ניהול זולים יותר ואליהן ינותבו אותם עובדים. הליך בחירת הקרנות המוזלות הללו נועד לחייב את המעסיקים לנתב את כל אלו שלא הגדירו להיכן להפקיד את כספי ההפקדות הפנסיוניות לקרנות המוזלות ומכאן השם שניתן להן: "קרנות ברירת מחדל" – אם כי, בהמשך שינו את שמן ל"קרנות הנבחרות". בנוסף, מעבר לניתוב העובדים החדשים, ולא פחות חשוב מכך, המטרה בהקמתן הייתה לאפשר לציבור הרחב, שכירים ועצמאים, בעיקר העובדים החלשים יותר והלא מאוגדים (שכבר יש להם קרן פנסיה) להצטרף לקרנות המוזלות וליהנות מדמי ניהול זולים במיוחד.
בשנת 2016 ביצעה רשות שוק ההון את המכרז הראשון לבחירת שתי קרנות פנסיה בדמי ניהול מוזלים שיהוו את קרנות ברירת המחדל למשך שנתיים. שתי הקרנות הראשונות שנבחרו היו של בתי ההשקעות מיטב-דש והלמן-אלדובי. באמצע שנת 2018 קיימה הרשות הליך בחירה חדש במסגרתו נבחרו שוב קרנות למטרה זו, הפעם נבחרו ארבע קרנות פנסיה: אלטשולר-שחם, מיטב-דש, פסגות, והלמן-אלדובי והן החלו לצרף עמיתים חדשים בתחילת נובמבר 2018.
בימים אלו יצא לדרך המכרז השלישי לבחירת הקרנות. עד כה כבר הצטרפו כ-800 אלף חוסכים לקרנות ברירת המחדל, כאשר בשנת 2020 העבירו החוסכים 8.2 מיליארד שקלים מקרנות הפנסיה הרגילות לקרנות הללו, בנוסף להפקדות השוטפות, והן מנהלות כ-47 מיליארד שקל.
מה גובה דמי הניהול שהקרנות הללו גובות?
קרנות הפנסיה גובות דמי ניהול הן מההפקדות – הסכום החודשי המנוכה מהשכר ומועבר לחיסכון – והן מסך החיסכון שנצבר בקרן, כאשר דמי הניהול המקסימליים אותם ניתן לגבות עומדים על שישה אחוז מההפקדות וחצי אחוז מהצבירה.
תעריפי דמי הניהול של החברות שנבחרו ב-2018 עומדים על 1.49 אחוז מההפקדות החודשיות ו-0.1 אחוז מהצבירה בקרן באלטשולר-שחם, 1.49 אחוז מההפקדות החודשיות ו-0.05 אחוז מהצבירה בהלמן אלדובי, 2.49 אחוז מההפקדות החודשיות ו-0.05 אחוז מהצבירה במיטב-דש ו- 1.68 אחוז מההפקדות החודשיות ו-0.0905 אחוז מהצבירה בקרן של פסגות.
נציין כי לדמי הניהול השפעה דרמטית על סך החיסכון שייצבר במרוצת השנים עד הפרישה. כל הפחתה של אחוז בדמי הניהול מההפקדה או עשירית האחוז בדמי הניהול מהצבירה משמעותה תוספת של עשרות ואף מאות אלפי שקלים במרוצת השנים, כלומר הגדלת קצבת הפנסיה העתידית.
למשך כמה זמן מובטחים דמי הניהול המוזלים הללו?
דמי הניהול הנמוכים מובטחים לחוסך לתקופה של 10 שנים לפחות מיום הצטרפותו לקרן הפנסיה. ייתכן וחלק מהקרנות יחליטו להמשיך את ההנחה הזו גם אחרי 10 שנים, אולם לא חלה עליהן חובה כזו. ההצטרפות לקרנות הללו, בהתאם לקריטריונים שנקבעו, מתאפשרת במשך שלוש שנים, כלומר עד נובמבר 2021, אז ניתן יהיה להצטרף לקרנות שיבחרו במכרז החדש.
האם בעקבות המכרז החדש צפויים דמי הניהול בקרנות שיבחרו, להשתנות?
כן. השינוי המרכזי במכרז החדש לעומת קודמו הוא בתמהיל דמי הניהול שייגבו מהחוסכים. כפי שפירטנו, בפנסיה יש שני סוגי דמי ניהול: דמי ניהול מצבירה (על הסכום שהצטבר למשך השנים בחיסכון), ודמי ניהול מהפקדות (על הפקדה חודשית). לפי תנאי המכרז החדש, דמי הניהול המינימליים על הצבירה יעמדו לכל הפחות על 0.15 אחוז. לעומת 0.05 אחוז במכרז הקודם.
מנגד, דמי הניהול מהפקדה צפויים לרדת: רף המקסימום יעמוד על אחוז, כאשר כיום הוא נע בין 1.5 אחוז ל-2.5 אחוז.
המשמעות של השינוי בתמהיל היא שחוסכים צעירים, שלא הספיקו לצבור חיסכון פנסיוני משמעותי, וחוסכים ששכרם נמוך עד בינוני, ישלמו דמי ניהול נמוכים יותר בהשוואה לקרנות ברירת המחדל כיום. מנגד, חוסכים בעלי שכר גבוה שצברו כבר סכום משמעותי בחיסכון הפנסיוני, צפויים לשלם דמי ניהול גבוהים מהקיים היום בקרנות המוזלות, אם כי עדיין מדובר בדמי ניהול נמוכים יותר מהממוצע בפנסיה.
ברשות שוק ההון הסבירו כי ההוזלה בהפקדות על חשבון ייקור דמי הניהול מהצבירה, נובעת מרצון להתאים את קרנות ברירת המחדל לחוסכים עם שכר נמוך ובינוני. חוסכים אלו מאופיינים בצבירה נמוכה ולכן החשיבות העיקרית לגביהם היא שמירה על דמי ניהול נמוכים בהפקדות.
כמו כן, ברשות מציינים כי בכוונתם לדרוש מהקרנות שייגשו למכרז, להציג תוכנית בכל הקשור לתפעול ושירות. כלומר ההכרזה על הזוכים במכרז לא תתבסס רק על דמי ניהול נמוכים, אלא גם על יכולות להעניק שירותים ראויים. ברשות שוק ההון אף מציינים כי החלטתם להעלות את רף המינימום בדמי הניהול מהצבירה נבעה מהרצון לוודא שהמחיר לא יהיה נמוך מדי, מה שעלול לפגוע ברמת השירות של הקרן.
חידוש נוסף במכרז הנוכחי הוא שתינתן עדיפות לגופים בעלי נתח שוק של עד 10 אחוז מכלל הפקדות הפנסיה, כלומר קרנות פנסיה קטנות יותר, וזאת במטרה לעודד כניסה של שחקנים חדשים לשוק הפנסיה הישראלי לטובת המשך הגברת התחרות.
על פי המצב הקיים כיום בשוק הפנסיוני, מי שעונים על הקריטריון הזה הם מנהלי קרנות ברירת המחדל הקיימים – אלטשולר-שחם ומיטב-דש, וכן קרן הפנסיה של חברת הפניקס. כמו כן, גם בתי ההשקעות "מור" ו"ילין-לפידות", שעל פי הפרסומים בוחנים הקמת קרנות פנסיה והצטרפות למכרז.
הוזלה גם לעמיתים הוותיקים
אם נחזור לתנאי דמי הניהול במכרז החדש, יש נקודה חשובה שכדאי לשים לב אליה. לחוסכים שנמצאים היום בקרנות "ברירת המחדל" של אלטשולר-שחם ומיטב-דש, מובטחים דמי ניהול מוזלים בתנאים הנוכחיים, למשך 10 שנים מיום ההצטרפות. אם שני הגופים האלו ישתתפו ויזכו במכרז, מצטרפים חדשים לא יוכלו לקבל את התנאים של המכרז הקודם, אלא של המכרז החדש בלבד. כפי שפירטנו, במכרז החדש דמי הניהול מהצבירה (סך החיסכון שנצבר) צפויים לעלות ולכן המשמעות היא שחוסכים שצברו סכום משמעותי בחיסכון הפנסיוני, ושוקלים לעבור לקרן ברירת מחדל, עדיף להם לעשות זאת בתקופה הקרובה ולא להמתין עד לסיום המכרז הנוכחי, שכן דמי הניהול אז יהיו יקרים יותר לעומת רמת המחירים בקרנות אלה היום.
האם קרנות ברירת המחדל רלוונטיות גם למי שפורש לפנסיה ומקבל קצבה?
כן. לא רבים מודעים לכך, אך הקרנות הללו מציעות דמי ניהול מוזלים גם לעמיתים שיפרשו לגמלאות, כך שדמי הניהול שייגבו מהם לא יעלו על 0.3 אחוז למשך כל החיים. כיום, בקרנות ה"רגילות" הפורשים משלמים לרוב על קצבת הזקנה את דמי הניהול המקסימליים: 0.5 אחוז. חשוב לציין כי ההנחה ניתנת לחוסכים הקיימים בקרן וכן לחוסכים בקרנות אחרות שיעברו לקרנות ברירת המחדל ערב פרישתם, אולם היא לא תינתן למי שעובר לקרן ברירת מחדל אחרי שכבר פרש והוא מקבל קצבה. לחוסך שעומד לקראת פרישה, מומלץ לעשות סקר שוק בין קרנות הפנסיה ולבדוק היכן יצעו לו דמי הניהול הזולים ביותר בתקופת הגמלאות שלו.
למה עוד חשוב לשים לב בבחירת קרן הפנסיה?
היתרון הבולט של הקרנות הנבחרות הוא דמי הניהול המוזלים כמובן, אך עם זאת חשוב לשים לב כי בבחירת קרן פנסיה יש שיקולים נוספים חשובים. בנוסף לדמי הניהול, חשוב לשים לב לתשואות שמניבה הקרן וכן לשירות שהיא נותנת לחוסך. ניתן לבחון את תשואות העבר של הקרנות באתר הפנסיה-נט של רשות שוק ההון. עם זאת צריך גם לזכור שאין בהכרח בנתוני העבר כדי להעיד על הצפוי בעתיד.
