 |
/images/archive/gallery/107/830.jpg רם בלניקוב, מנכל הוט
 |
|
|
| הבנקים מעדיפים למכור את תבל למתב ולא לפרטנר |
|
| נציגיו של יצחק תשובה הגישו השבוע לבנקים שתי הצעות חלופיות לרכישת מנויי תבל. מנכ"ל פרטנר, עמיקם כהן: "הצגנו לבנקים את הצעתנו, ואם ילכו לקראתנו נשמח לחדש את המשא ומתן עימם" |
|
|
|
 | דפדף בכלכלה |  | |
אמיר טייג
11/6/2004 9:16 |
|
|
|
|
|
|
|
מכירת מנויי חברת הכבלים תבל ממשיכה להסעיר את שוק התקשורת. כעת מסתמן כי הבנקים מעדיפים למכור את מנויי תבל לחברת הכבלים מתב ולא לפרטנר. במקביל להשהיית המשא ומתן למכירת מנויי תבל לפרטנר, הגישו השבוע לבנקים נציגיו של יצחק תשובה, בעל השליטה במתב, שתי חלופות לרכישת מנויי תבל על-ידי חברת מתב. נציגיו של תשובה נפגשו פעמיים בשבוע החולף עם נציגי הבנקים ומצפים לתגובה להצעתם כבר בשבוע הקרוב.
בתגובה למהלכים של תשובה, אומר מנכ"ל פרטנר, עמיקם כהן, כי "לא דיברנו עם נציגי תשובה, והצעתם לא נעשתה בתיאום עם פרטנר". כהן מבהיר כי לפי שעה, המו"מ בין פרטנר לבנקים נפסק,
אך לטעמו, רכישת השליטה בחברת הכבלים עדיין מהווה עבור פרטנר מהלך אסטרטגי נכון. "הצגנו לבנקים את הצעתנו, ואם ילכו לקראתנו נשמח לחדש המו"מ", אומר כהן. כהן גם לא פוסל כי בעתיד, אם תושלם עיסקת מתב-תבל, תחזור פרטנר לבחון את רכישת השליטה בחברה הממוזגת. החלופה הראשונה שהציע תשובה לבנקים לרכישת מנויי תבל היא שחברת מתב תיקח על עצמה כ-50% מהחוב של תבל, כלומר כ-1,000 דולר למנוי, ותמורת יתרת החוב תיתן לבנקים כ-25% מהבעלות בחברה הממוזגת. החלופה השנייה היא שמתב תיקח שיעור חוב נמוך יותר של 40%, כלומר כ-800 דולר למנוי, ותיתן לבנקים כ-40% ממניות חברת הכבלים המאוחדת.
|
|
 |
|
 |
|
|
 |
|
עמיקם כהן ישחמ לחזור לשולחן המו"מ על רקע החשיבות האסטרטגית לפרטנר
|
|
|
 |
|
 |
|
האופציות של הבנקים
|
|
|
 |
|
|
|
שתי החלופות מתבססות על שווי של כ-1,420-1,400 דולר למנוי, ומאפשרות לבנקים לדחות לפי שעה את מחיקת החוב של תבל. פרטנר אמנם הציעה לרכוש את מנויי תבל לפי שווי זהה למנוי, אך לא רצתה את הבנקים כשותפיה בחברת הכבלים הממוזגת. אם הבנקים היו נענים להצעת פרטנר, הם היו מחויבים לוותר לתבל על חוב של כ-700 מיליון שקל, ולרשום את הדבר בדוחותיהם הקרובים.
הצעתה של מתב מעניקה לבנקים אפשרות ליהנות בעתיד מעליית ערך מניית חברת הכבלים המאוחדת, ולפיכך מהסיכוי לרווחי הון. הבנקים רואים יתרון נוסף בהצעת מתב, שכן יצחק תשובה ידוע במדיניות הדיווידנד הנדיבה שלו. אחזקה במניות החברה הממוזגת תאפשר לבנקים ליהנות גם מדיווידנדים עתידיים של חברת הכבלים המאוחדת.
| | | | | |
|
|
| |
|
| |
|
|
|
