 |
/images/archive/gallery/112/085.jpg זאבי ברגמן, מנכל קומברס
רובי קסטרו  |
|
|
| יו.בי.אס מוריד את מחיר היעד של קומברס ל-17.5 דולר : "פוטנציאל העלייה במניה מוגבל" |
|
| מחיר היעד החדש גבוה ב-9% ממחירה הנוכחי של מניית קומברס בוול סטריט |
|
|
|
 | דפדף בכלכלה |  | |
סופי שולמן
10/8/2004 9:50 |
|
|
|
|
|
|
|
לאחר שבועות ארוכים של ירידות בוול סטריט, מתחילים האנליסטים ליישר קו עם רמות המכפילים החדשות שנוצרו. עקב כך, חתך אתמול יונתן האף מבנק ההשקעות יו.בי.אס את מחיר היעד למניית קומברס, על אף שהוא סבור כי החברה תציג ביצועים טובים, וכי היא עשויה לעקוף את התחזיות לרבעון השני. ביו.בי.אס חוזרים על ההמלצה "ניטרלי" למניית קומברס, אך מחיר היעד החדש יורד מ-20 דולר ל-17.5 דולר בלבד.
מחיר היעד החדש גבוה ב-9% ממחירה הנוכחי של מניית קומברס בוול סטריט. בתחילת יולי כבר ביקרה מניית החברה ברמה של 20 דולר, אך עם פרוץ המגמה השלילית בנאסדק נפלה ב-20%, ונחתה במחירה הנוכחי- 16 דולר .
האף כותב בעדכון שלו כי למרות שאין הרעה בעסקי קומברס, שמפתחת פתרונות ערך מוסף לרשתות תקשורת, פוטנציאל העליות במנייתה מוגבל. הוא סבור גם, כי השוק לא מעריך באופן נכון את שווי עסקיה של קומברס. מתוך שווי השוק של 3.1 מיליארד דולר, שבו נסחרת החברה בנאסדק, 60% הם שווי המזומנים בקופתה ושווי האחזקות בחברות-הבנות ורינט ו אולטיקום.
כלומר, את פעילותה של קומברס עצמה מעריך השוק ב-1.2 מיליארד דולר בלבד, קרוב למכפיל של 1 בלבד על ההכנסות הצפויות ב-2005. קומברס אמורה לפרסם את תוצאות הרבעון השני של 2004 בשבוע השני של ספטמבר, והיא צפויה לדווח על הכנסות של 231 מיליון דולר ועל רווח של 7 סנטים למניה. ביו.בי.אס מעריכים כי החברה עשויה להותיר את התחזיות הללו מאחור.
הערכה זו מבוססת על כך שבמחצית הראשונה של 2004 עלו התקציבים של מפעילות תקשורת אלחוטית, לקוחותיה של קומברס, ב-41% לעומת התקופה המקבילה ב-2003. גם הצמיחה המהירה בפעילות תשתיות הרשתות האלחוטיות של לוסנט ו מוטורולה, בקצב של 58% ו-38% בהתאמה ברבעון השני, מלמדת על התחזקות שמאפיינת את השוק של קומברס.
|
|
 |
|
 |
|
|
|
| |
| |
|
| |
|
|
|
