 |
/images/archive/gallery/130/320.jpg כסף
עיבוד מחשב: דיויד רפפורט  |
|
|
| האנליסטים מורידים את ההמלצה למנית די.אס.פי.ג'י |
|
| זאת בעקבות הירידה בתחזיות. כעת צופה החברה הכנסות של 29-26 מיליון דולר ברבעון, לעומת 40-35 מיליון דולר בתחזיות המוקדמות |
|
|
|
 | דפדף בכלכלה |  | |
דב ססובר ,
21/10/2004 9:05 |
|
|
|
|
|
|
|
בעקבות הנמכת התחזיות לרבעון הרביעי והירידה הצפויה ברווחיות ב-2005, מורידים האנליסטים את המלצתם למניית די.אס.פי.ג' י. באוסקר גרוס מורידים את המלצתם למניה מ"קנייה" ל"החזק", וכותבים כי מניית החברה מתומחרת במלואה ברמתה הנוכחית. ב-CIBC מורידים את המלצתם מ"תשואת יתר" ל"תשואת שוק", עם מחיר יעד של 21 דולר,הגבוה ב-9% ממחירה כיום. די.אס.פי.ג'י פרסמה השבוע את תוצאותיה לרבעון השלישי, שהמשיכו להעיד על החולשה בביקושים לטלפונים אלחוטיים בארצות הברית.
בתוך כך הנמיכה החברה, זה רבעון שני ברציפות, את תחזיותיה לרבעון הרביעי. כעת צופה החברה הכנסות של 29-26 מיליון דולר ברבעון, לעומת 40-35 מיליון דולר בתחזיות המוקדמות. בעקבות ירידה זו בהכנסות צופה האנליסט רמי רוזן מאוסקר גרוס, כי החברה תעבור להפסד תפעולי של 2.1 מיליון דולר ברבעון הרביעי, כאשר הרווח הנקי יהיה 100 אלף דולר בלבד.
ב-CIBC צופים רווח תפעולי סמלי בסך 166 אלף דולר, עם רווח נקי של 1.9 מיליון דולר. כל זאת בנטרול הכנסות חדפעמיות ובהשוואה לרווח של 6 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד. די.אס.פי.ג'י צופה חזרה לצמיחה ברבעון הראשון של 2005, כאשר הצמיחה בשנה כולה תהיה 15%-10%. ב-CIBC מאמינים כי מנוע הצמיחה העיקרי יהיה אירופה, שם לחברה מעמד הרבה פחות דומיננטי ממעמדה בארצות הברית.
לאחרונה הושק באירופה טלפון אלחוטי דיגיטלי המבוסס על שבב של די.אס.פי.ג' י (התואם תקן DECT). המוצר לא צפוי לספק הכנסות משמעותיות ברבעון הרביעי, אולם ב-2005 צופים האנליסטים הכנסות של 25-20 מיליון דולר ממוצר זה. במקביל לפרסום הדוחות,הודיעה די.אס.פי.ג'י על רכישת טכנולוגיית Wi-Fi מחברת ברומיי תמורת 6 מיליון דולר.
רכישה זו תאפשר לחברה לפתח מוצרים לשוק הטלפונים IP האלחוטיים, אולם במסגרת זו תקבל החברה 40-30 עובדים נוספים,שיגדילו את ההוצאות בצורה משמעותית ב-2005. רוזן אינו צופה הכנסות משמעותיות ממוצר זה בשנה הבאה, אך הוא רואה ברכישה מהלך שיתרום לצמיחה בטווח הארוך.
"אנו מאוכזבים מהתוצאות החלשות ברבעון השלישי ומהורדה נוספת של התחזיות לרבעון הקרוב. יתרה מזו, אנו מעריכים כי הצמיחה בהכנסות הצפויה ב-2005 לא תוכל לפצות על הירידה ברווחיות, הצפויה כתוצאה מהחדירה לשוק האירופי וההשקעה המוגברת בפיתוח מוצרים חדשים. יחד עם זאת, אנו חוזרים ומדגישים כי לחברה פוטנציאל צמיחה משמעותי בטווח הארוך", מסכמים ב-CIBC.
|
|
 |
|
 |
|
|
|
| |
| |
|
| |
|
|
|
