 |
/images/archive/gallery/152/361.jpg דורון ענבר, מנכל אי סי איי
יחצנות  |
|
|
| האנליסטים לא מתלהבים מדוחות אי.סי.איי: CIBC - ההישגים כבר מגולמים בשוויה |
|
| רק אוסקר גרוס בחר לציין את חזרתה של החברה לרווחיות בהעלאה צנועה של מחיר היעד מ-9 ל-10 דולרים |
|
|
|
 | דפדף בכלכלה |  | |
סופי שולמן
15/11/2004 9:18 |
|
|
|
|
|
|
|
מעברה של חברת אי.סי.איי לרווח נקי ברבעון השלישי שלח את מנייתה לעליות חדות, אולם אנליסטים המסקרים את החברה לא ממהרים להיסחף. אתמול פרסמו שלושה בנקי השקעות עדכוני המלצה למניה, ורק אוסקר גרוס בחר לציין את חזרתה של החברה לרווחיות, לאחר 4 שנות הפסדים, בהעלאה צנועה של מחיר היעד מ-9 דולרים ל-10 דולרים .
בנק ההשקעות CIBC היה הסקפטי מכולם. האנליסטית אביבית מנה-קליל סבורה כי הישגי אי.סי.איי והתחזיות לעתיד כבר באים לידי ביטוי במכפיל הנוכחי של 24 על הרווח הצפוי ב-2005. מכפיל זה גבוה מהמכפיל הממוצע לענף, ומכיוון שכך, היא חוזרת על ההמלצה "תשואת סקטור" למניית אי.סי.איי.
האנליסטית מנה-קליל מעריכה את אי.סי.איי לפי מודל הערכת שווי הנכסים. החטיבה האופטית ממשיכה להיות הנכס המרכזי של החברה, עם שווי של 370 מיליון דולר, ואת חטיבת הגישה היא מעריכה ב-316 מיליון דולר. במהלך הרבעון השלישי חתמה החטיבה האופטית על שורה של חוזים יפים, בהם חוזה גדול בקוסטה ריקה, ואילו חטיבת הגישה המשיכה למכור בעיקר ללקוחות הקיימים שלה. את שוויה של ווראז, שעשויה לצאת להנפקה במהלך 2005, מעריכה מנהקליל ב-30 מיליון דולר.
יחד עם יתרות מזומנים של 130 מיליון דולר מסתכם שוויה של אי.סי.איי ב-890 מיליון דולר, והוא זהה לשווי החברה בנאסדק. רמי רוזן מאוסקר גרוס אופטימי יותר ממנה-קליל, ומדרג את מניית אי.סי.איי בהמלצת "קנייה".
לדעתו, הודעתה האחרונה של אי.סי.איי, שהשוק דווקא לא ייחס לה חשיבות רבה, היא משמעותית, ומרמזת על כוונת החברה לרכוש טכנולוגיות משלימות וערוצי הפצה. מדובר בהודעה על שיתוף פעולה עם חברת רדבק האמריקנית, שנסחרת בנאסדק ומפתחת ציוד לרשתות רחבות פס, וככל הנראה עשויה להפוך בעתיד יותר מאשר שותפתה העסקית של אי.סי.איי.
|
|
 |
|
 |
|
|
|
| |
| |
|
| |
|
|
|
