 |
 |
|
|
|
|
| מאיר ברק על ניתוח טכני באמצעות השיטת הניתוח הפופולרית |
|
|
|
 | דפדף בכלכלה |  | |
מאיר ברק
28/11/2004 11:43 |
|
|
|
|
|
|
|
את הימים האחרונים ביליתי בלאס וגאס בתערוכה השנתית החשובה של הסוחרים במניות, חוזים עתידיים ומט"ח. הקשבתי להרצאות, התעדכנתי בטכניקות ותוכנות חדשות ופגשתי את כל מי שנחשב בתחום המסחר. זאת הסיבה שהזנחתי את מחויבויותיי אליכם בשבועיים האחרונים.
אז מה התחדש השנה? מלכתחילה לא צפיתי לגדולות ונצורות. מדוע אם כן טרחתי ונסעתי לקצוות ניכר? לאס וגאס היא סיבה טובה לכשעצמה, אבל אני לא הטיפוס שנוסע רק בשביל לשחק בקזינו. הרי התשובה: אני חי ממסחר במניות. כל שביב מידע שימושי עשוי לתרום לי עולם ומלואו. עלות
הנסיעה בטלה אל מול משפט מפתח אחד אותו אני עשוי לשמוע באחד הכנסים.
מי שחי לפרנסתו ממסחר במניות יודע על מה אני מדבר. לעיתים משפט בודד יהפוך סוחר מפסיד לסוחר מרוויח וסוחר מצליח לסוחר מרוויח עוד יותר. השבוע זה קרה בהרצאה של Steve Nison. סטיב הוא האדם אשר לזכותו נזקפת זכות הראשונית באימוץ והטמעת שיטת "הנרות היפאניים" בשווקים המערביים.
בעשר השנים האחרונות כבשה שיטת תצוגת המחיר/זמן של הנרות היפאנים את מקומה של שיטת ה – OHLC Bars הנפוצה. עקרון התצוגה פשוט ומוסבר בשרטוט להלן:
|
|
 |
|
 |
|
|
 |
|
דיאגרת נרות יפניים (לחץ להגדלה)
|
|
|
 |
|
 |
|
שבירת קווי תמיכה
|
|
|
 |
|
|
|
בשרטוט הימני ניתן לראות נר המציין שינוי חיובי במחיר. לצורך הכתבה נניח שהנר מייצג שינוי מחיר של מניה במהלך יום מסחר אחד, אולם נר יכול לייצג כל יחידת זמן. מחיר הפתיחה הוא המחיר היחסי למיקום הפינה השמאלית התחתונה של המלבן. הזנב הקטן כלפי מטה מציין כי במהלך המסחר ירד מחיר המניה קצת מתחת למחיר הפתיחה. מחיר הסגירה הוא המחיר היחסי לפינה הימנית העליונה של המלבן. הזנב כלפי מעלה מציין את הנקודה הגבוהה ביותר אליה הגיע מחיר המניה באותו יום מסחר.
גוף הנר מוגדר כ"שקוף" ולכן מציין עליית מחיר. בשרטוט השמאלי אנו רואים נר שחור המייצג ירידת מחיר. כאן אנו רואים שמחיר הפתיחה המיוצג על ידי הפינה השמאלית העליונה של המלבן, גבוה יותר ממחיר הסגירה המיוצג על ידי הפינה הימנית התחתונה של המלבן. גם במקרה זה המניה ביקרה קצת מעל מחיר הפתיחה וקצת מתחת למחיר הסגירה. אורך הגוף (גובה המלבן) מייצג את השינוי במחיר ואורך הזנבות מייצג את המחיר הגבוה והנמוך של אותו היום. נר בודד יכול לייצג כל תקופה:דקה בודדת או שבוע מסחר.
נרות יפאניים עוזרים לנו להבין את משמעותם של מחירים המשתנים כפונקציה של הזמן. שימו לב שהשתמשתי במילה "להבין" ולא סתם לצפות או לראות מחירים. אם תבלו זמן רב בצפייה בנרות יפאניים תגלו בשלב מסוים כי עברתם שינוי פאזה מעניין. בשלב מסוים, בדרך כלל אחרי כשנה אינטנסיבית של צפייה יום יומית תצליחו "להבין" גרף מחירים ולא סתם לראות אותו. אם למדתם לנגן על כלי נגינה כלשהו (אותי פחות או יותר הכריחו) אז מייד תדעו על מה אני מדבר.
בתחילה כל תו מתורגם בקשיים רבים למיקומה המיועד של כל אצבע. לאחר זמן מה אתם עוברים את השינוי מלקרוא תווים ל"להבין" תווים. כל תו הופך להיות חלק בלתי נפרד מגופכם. אתם לעולם לא תראו אותם שוב באותה הצורה בה התחלתם. כידוע, שום דבר לא בה בקלות. היום, נרות יפאניים מדברים אלי ומנגנים לי את המוזיקה של הקונים והמוכרים. כאשר אני מביט בגרף מחירים אני קורא את הפחד ותאוות הבצע. אני מבין את נפש השוק. היום אני מסוגל לסרוק ארבעה גרפים בשנייה בחיפוש מהיר אחר תצורה שנראית לי מבטיחה. בעבר הייתי צריך לבחון כל גרף במשך 30 שניות.
למי שאינו בקיא בעקרונות היסוד של הנרות היפאניים אמליץ לגלוש לחנות ספרי המשקיעים שלנו בכתובת: http://www.invest-store.com/daytrade ולהקיש במלבן החיפוש את השם: Steve Nison.
בכנס ניתח סטיב התנהגות של נרות יפאניים בעת שבירת קו תמיכה. הקונצנזוס אומר ששבירת קו תמיכה מוביל לרוב לתהליך של הידרדרות במחיר המניה ועל כן על הסוחר הפועל ב – Long לשקול מחדש את אחזקתו וסוחרי ה – Short אמורים לתפוס את כסא הנהג. האם זה תמיד עובד? כמובן שלא. אם זה היה עובד תמיד כולנו היינו עושים מיליונים, אולם מאחר וזה עובד היטב ביותר מ – 50% מהמקרים הרי שסטטיסטית אנחנו משחקים את המשחק הנכון. סטיב לא הסתפק בכך. סטיב ניסה לנתח מצבים בהם הסטטיסטיקה לא עבדה וגילה תצורת נרות חדשה אשר לטענתו מעולם לא פורסמה בספריו (הרי הוא צריך לעזור לכם להיפרד מ - 500$ עבור ה – DVD האחרון שלו).
בהרצאתו בלאס וגאס התמקד סטיב בין היתר בזיהוי תצורה נכשלת של שבירת קו תמיכה. שם התצורה: Crack and Snap (אני אפילו לא מנסה למצוא לזה תרגום בשפת הקודש. אם יש ביטויים שנועדו להישאר בשפת האמריקאים הרי שזה אחד מהם) נבחן דוגמא של Crack and Snap בגרף יומי המייצג את ארבעת ימי המסחר האחרונים של סימבול XXIA:
|
|
|
|
|
|
|
 |
|
רמות תמיכה - לא תמיד עובד (לחץ להגדלה)
|
|
|
|
|
|
|
שיקולים נוספים
|
|
|
|
|
|
|
בנקודה A נקבע קו התמיכה האחרון של המניה. בפעם האחרונה בה ביקרה המניה בנקודה זו היא זכתה בתמיכת הקונים וטיפסה עד לקו ההתנגדות (הקו הירוק העליון). מספר ימים לאחר מכן, בנקודה B, שברה המניה את קו התמיכה. עבור רוב הקונים שבירת קו התמיכה ויצירת Low חדש מספיקים בכדי לא לשקול כניסה, אולם לעיתים עלינו לשקול מספר מרכיבים נוספים. ראשית הזנב התחתון מתחת לנר שבנקודה B.
הזנב מציין שלמרות השבירה הדובים אינם מצליחים לשמור על ה – Low וכתוצאה בסיום יום המסחר נסגר מחיר המניה מעל קו התמיכה - נקודה C. סגירה מעל התמיכה לאחר שבירתה באותו היום מאותתת לנו על המשך המגמה החיובית וזאת אף באופן נמרץ יותר מאשר לפני שבירת התמיכה. ביום המחרת נותנת המניה לסוחר ה – Swing שתי נקודות כניסה אפשריות: האחת בעת פריצת ה – High של יום המסחר הקודם והשנייה בעת פריצת קו ההתנגדות מעליו (נקודה D). נקודת ה – Stop Loss היא נקודה B והיעד הראשון ללקיחת רווחים היה בנקודת ההתנגדות הבאה – F אשר נקבעה לפי נקודת ה – High הקודמת – E. הגידול המזהיר במחזור ביום הפריצה מאשר סופית את תצורת ה - Crack and Snap.
| | | | | |
|
|
| |
|
| |
|
|
|
