 |
/images/archive/gallery/122/800.jpg
 |
|
|
|
|
| נור תקצה 15.3 מיליון מניות לאינספייר שבשליטת ורטהיים, לפי 65 סנט למניה- 17% מתחת למחיר בבורסה |
|
|
|
 | דפדף בכלכלה |  | |
דב ססובר
22/12/2004 9:05 |
|
|
|
|
|
|
|
אבי ורטהיים רוכש את השליטה בנור מקרופרינטרס, יצרנית מדפסות דיגיטליות בפורמט רחב, תמורת כ-10 מיליון דולר. לאחר הפסדים של יותר מ-60 מיליון דולר ב-4 השנים האחרונות, ינסה ורטהיים להוביל את נור חזרה לפסי רווחיות.
במקביל הודיע בעל השליטה ויו"ר נור, דן
פרג'ס, כי החליט לפרוש לאלתר מדירקטוריון החברה. "זהו האירוע החשוב ביותר עבור נור בשנים האחרונות. מדובר בהבעת אמון גדולה בחברה ובהנהלתה. העיסקה תוביל את נור לדרך חדשה, שהיא יותר חזקה מבחינה פיננסית", אמר דוד זליגמן, סמנכ"ל הכספים בנור, בהתייחסו לרכישה.
|
|
 |
|
 |
|
|
 |
|
 |
|
הסכם הצבעה
|
|
|
 |
|
|
|
על-פי הסכם העקרונות שנחתם בין הצדדים, תקצה נור 15.3 מיליון מניות ל אינספייר שבשליטת ורטהיים, במחיר 65 סנט למניה, תמורת סכום כולל של כ-10 מיליון דולר. מחיר זה נמוך ב-17% ממחיר המניה בבורסה כיום. בעקבות זאת תחזיק אינספייר כ-37% ממניות נור עם השלמת העיסקה.
בנוסף תקבל אינספייר אופציות לרכישת 7.2 מיליון מניות, תמורת 75 סנט למניה (בדומה למחיר המניה בבורסת הנאסדק טרם העיסקה). מימוש האופציות יגדיל את אחזקתה בנור לכ-40% בדילול מלא. במקביל הגיעו פרג'ס ואינספייר להסכם הצבעה, אשר מעניק לאינספייר את השליטה במניות פרג'ס (כ20% ממניות החברה לאחר העיסקה) וכתוצאה מכך את השליטה בחברה (כ-57% ממניות החברה). בתמורה תעניק אינספייר לפרג' ס אופציות לרכישת 3 מיליון מניות.
פרג'ס יורד אל מאחורי הקלעים, לאחר שהזרים בשנים האחרונות מיליוני דולרים לחברה. השקעתה של אינספייר בנור תאפשר לחברה לנהל משא ומתן עם הבנקים, על מנת להגיע להסדר חובות. חובה של נור לבנקים הוא כ-42 מיליון דולר, והוא מהווה עול כבד על החברה. הגעה להסדר פריסת חובות עם הבנקים היא תנאי להשלמת העיסקה עם אינספייר.
כמו כן כפופה העיסקה לאישור אסיפת בעלי המניות של נור. זוהי ההשקעה השלישית של אינספייר (לאחר תדיר-גן ו רימוני) מאז ורטהיים תפס את השליטה בחברה, והשקעה ראשונה בתחום הטכנולוגיה בתקופה זו (קודם לתקופת ורטהיים היתה אינפסייר, אז שדות מו"פ, קרן הון סיכון). לאחרונה ניהלה אינספייר מגעים להשקעה ב גבור ספורט וב ארפל, אשר לא יצאו אל הפועל, וכן רשמה רווח נאה ממכירת פונטיק סיסטמס.
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
חמצן לנור
|
|
|
|
|
|
|
עבור נור עיסקה זו היא חמצן לנשימה. יצרנית המדפסות בפורמט רחב נושאת על גבה חוב כבד, שפגע מאוד באיתנותה הפיננסית ובעסקיה. זאת במקביל לתנאי השוק הקשים ולתחרות הגוברת בתחום פעילותה (בין היתר מול סאיטקס ויז'ן הישראלית).
בנור מקווים כי הזרמת ההון לחברה והגעה להסדר חובות עם הבנקים יאפשרו לה להתמודד בצורה טובה יותר עם התחרות בשוק. בשנה האחרונה הציגה החברה ניצני התאוששות, בין היתר בשל החלפת הנהלת החברה. הכנסות החברה ב-9 החודשים האחרונים צמחו ב-27% לכ-60 מיליון דולר, וההפסד ירד ל-1.5 מיליון דולר. עם זאת, בהשוואה למתחרה סאיטקס ויז'ן, תוצאותיה של נור חלשות יחסית.
| | | | | |
|
|
| |
|
| |
|
|
|
