 |
/images/archive/gallery/161/740.jpg מנכ''ל לאומי גליה מאור
 |
|
|
| האנליסטים מאמינים בלאומי ובפועלים |
|
| בנק ההשקעות מריל לינץ' מעלה את תחזיות הרווח של לאומי והפועלים ל-2.21 מיליארד שקל. "יחלקו כשני שלישים מרווחיהם כדיווידנד" |
|
|
|
 | דפדף בכלכלה |  | |
דב ססובר
28/3/2005 10:00 |
|
|
|
|
|
|
|
לאחר מימושי הרווחים של הימים האחרונים ובעקבות הדוחות הטובים שפרסם בנק הפועלים משגרים האנליסטים המלצות חיוביות על שני הבנקים הגדולים, ומעלים את מחיר היעד למניותיהם. בבנק ההשקעות מריל לינץ' מציינים כי מניות הפועלים ולאומי מהוות הזדמנות השקעה טובה, אך הם מעדיפים את הפועלים. הם מעלים את מחיר היעד למניית הפועלים ל-17 שקל , ואת מחיר היעד ללאומי ל-13.9 שקל . מניית הפועלים פתחה את שבוע המסחר במחיר של 14.5 שקל ולאומי במחיר של 12.2 שקל .
במריל לינץ' צופים כי בשנים הקרובות יגדילו הבנקים את היקף ההלוואות שהם נותנים ללקוחות פרטיים, מגמה שתסייע להם לשפר את שיעור הרווחיות. היקף ההלוואות של הבנקים ללקוחות פרטיים בישראל נמוך ביחס למדינות אחרות בעולם, ולאור השיפור במצב הכלכלי והמרווחים הגבוהים בהלוואות לפרטיים (1.8% יותר מאשר הלוואות למגזר העסקי) צופים במריל לינץ' כי הלוואות
אלו יגדלו בשנים הקרובות. עם זאת, מציינים במריל לינץ', לא צפוי כאן גידול מהיר, אלא הדרגתי, והשפעתו על תוצאות הבנקים תהיה מוגבלת. בהקשר זה, החדירה של לאומי לשוק הפרטי גבוהה יותר משל הפועלים.
מהלך זה, צופים במריל לינץ', יתרום לשיפור של 4-3 נקודות בסיס ברווחיות מהלוואות בשנה, ובמקביל יסייע להקטין את שיעור ההפרשות לחובות מסופקים. לאור זאת הם מעלים את תחזית הרווח לפועלים ל-2.21 מיליארד שקל השנה ול-2.33 מיליארד שקל ב-2006. גם ללאומי מעלים בבנק ההשקעות את תחזית הרווח, ל-2.21 מיליארד שקל השנה ול-2.29 מיליארד שקל ב-2006.
בעוד שמגמת הגדלת היקף ההלוואות ללקוחות פרטיים צפויה להיות הדרגתית, מניות הבנקים נשארות סיפור של דיווידנד. במריל לינץ' צופים כי הבנקים יחלקו כשני שלישים מרווחיהם כדיווידנד, מה שמשקף תשואת דיווידנד של 8.9% למניית לאומי ו-8.7% למניית הפועלים.
|
|
 |
|
 |
|
|
 |
|
 |
|
"תשואת דיווידנד של 6.6%"
|
|
|
 |
|
|
|
גם ב אקסלנס נשואה אופטימיים לגבי הפועלים, וחוזרים על ההמלצה "קנייה" למניה, עם מחיר יעד של 16.8 שקל . האנליסט מיכה גולדברג מציין כי תשואת הדיווידנד השנתית תהיה 6.6%. כמו כן, הוא מציין כי פוטנציאל הצמיחה בשוק המקומי הוא מוגבל, ורוב הצמיחה צפויה לבוא מפעילות בחו"ל. עם זאת, החקירה בפרשת הלבנת ההון עשויה להאט את ההתרחבות בחו"ל.
יובל בן-זאב, מכלל פיננסים-בטוחה, מעלה את המלצתו למניית הפועלים ל"תשואת יתר", בעקבות הירידות במניה בימים האחרונים, ונוקב מחיר יעד של 17.2 שקל. הוא מציין כי בחודשים הקרובים צפויה עלייה בדירוג שני הבנקים הגדולים, הפועלים ולאומי, ל-AAA מקומי. זאת לצד האפשרות להעלאת הדירוג הבינלאומי של ישראל.
| | | | | |
|
|
| |
|
| |
|
|
|
