הרשות לגבלים עסקיים: "עיסקת בזק נראית בעייתית"
ברשות עוקבים בדאגה אחר מכירת בזק לאלוביץ': "לא ניתן לומר דבר עד שנראה את פרטי העיסקה אולם ברור שזו לא מהעיסקאות שמאושרות אוטומטית". בינתיים אין קופצים לרכישת סמייל - וגם חברת הלויין יס מהווה מכשול
אלוביץ' יתקשה למכור את עסקי התקשורת של סמייל, לנוכח העובדה שהמועמדים העיקריים לרכישה, אילן בן דב, פטריק דרהי וחברת הוט, לא מגלים בינתיים התלהבות.
גם מכירת אחזקותיו של אלוביץ' ביס עשויה להיקלע לקשיים, לאחר ששר התקשורת משה כחלון הודיע אתמול כי הוא מתכוון לבחון את השלכות העיסקה על שוק התקשורת והשפעתה על הצרכנים.
"כמשרד האמון על קידום התחרות בענף, נבחן את השלכות העיסקה על פיתוח התחרות ועל תרומתה לצמיחת הענף", אמר כחלון. זאת על רקע ההערכות שמבנה העיסקה יקטין את התחרותיות בשוק התקשורת ויפגע בצרכנים. אם יעמוד משרד התקשורת על דעתו שיש למנוע את מכירת סמייל לפרטנר וידרוש מאלוביץ' למכור את אחזקותיו ביס - עיסקת בזק עלולה לקרוס.
מקורות ברשות להגבלים עסקיים אמרו למעריב עסקים, כי העיסקה נראית בעייתית באשר לתחרות בשוק התקשורת. "אולם לא ניתן לומר דבר בנושא, עד שנראה במו עינינו את פרטי העיסקה", הוסיפו . "מה שבטוח הוא שזו לא מהעיסקאות הקש לות והאוטומטיות לאישור".
אחת האפשרויות להתמודד עם הרגולציה היא שבן דב ירכוש את סמייל באמצעות סקיילקס הציבורית, לנוכח האיסור שהטיל משרד התקשורת על פרטנר לשלוט בחברת שיחות בינלאומיות. אולם מקורביו של בן דב שללו את האפשרות, ואמרו בתגובה כי סקיילקס לא תרכוש את סמייל, ואם הקבוצה תשלים עיסקה כזו, היא תבוצע רק באמצעות פרטנר.
בסביבתו של אלוביץ' מאשרים שהדרך למכירת סמייל עוד ארוכה, אך טוענים שבן דב אינו המועמד היחיד. בענף התקשורת מעריכים כי מגעים
בהוט מסרבים להגיב רשמית על אפשרות לחידוש המגעים, אולם לא פוסלים זאת על הסף. בעל המניות הגדול בהוט, פטריק דרהי, פועל להרחיב את תחומי פעילותה של החברה במטרה לייעל ולהשביח אותה, ולבנות מחדש את הוט כקבוצת תקשורת גדולה ומגוונת.
הבעיה הקשה יותר שעומדת בפני אלוביץ' היא מכירת אחזקותיו ביס (32%), שלה אין עדיין פתרון. משרד התקשורת והממונה על ההגבלים צפויים לדרוש את המכירה, כדי למנוע שליטה מוחלטת של קבוצת בזק בחברת הטלוויזיה בלוויין. זאת למרות שבזק רואה באחזקתה ביס (49%) עמדה אסטרטגית המאפשרת לה להתחרות בהוט, המציעה ללקוחותיה שירותים משולבים של אינטרנט, טלפון וטלוויזיה רב ערוצית.
החלטת משרד התקשורת למנוע מבזק לרכוש מניות נוספות בחברת הלוויין מקשה מאוד על אלוביץ' למכור את חלקו ביס. נראה כי המעורבים בעיסקה מתכננים לחץ כבד על הרגולטורים, בניסיון להשיג הקלה, כדוגמת העברת מניות אלוביץ' ביס לנאמן. אם יצליח אלוביץ' להוציא את העיסקה אל הפועל, מנכ"לית סמייל, סטלה הנדלר, צפויה להמשיך בתפקידה ולעזוב את קבוצת יורוקום.
העיסקה עצמה נסגרה תוך שעות ספוש רות, בעוד נציגי הקבוצה המוכרת מנהלים שיחות טרנס אטלנטיות בנוגע לפרטים האחרונים. חיים סבן, העומד בראש סבן קפיטל גרופ המחזיקה במניות בזק באמצעות אפ.סב.אר החזקות, שהה כל העת בלוס אנג'לס ולא הספיק אפילו לתכנן ביקור בארץ כדי ללחוץ את ידו של אלוביץ' עם השלמת העיסקה.
מנהל העסקים הראשי של סבן, אדם צז'נוף, שכיהן גם כדירקטור בבזק מטעמו, ניהל את השיחות כאשר מהצד השני של הקו נציגיו של אלוביץ' בישראל ונציג קרן אייפקס בלונדון, סטיב גבינר.
השיחות נוהלו בקצב מהיר, שנחשב לחריג בעיסקאות בסדר גודל שכזה. הפרש השעות בין תל אביב ללוס אנג'לס (9) לא הפריע לצדדים לסיים בהצלחה את כל פרטי העיסקה.
למרות כל הקשיים העומדים בפני אלוביץ', נראה כי המשקיעים בסמייל ובאינטרנט זהב מאמינים בעיסקה. במהלך המסחר אתמול בבורסה זינקו מניות החברות שבשליטת אלוביץ': אינטרנט זהב הוסיפה לערכה 32.89%, בעוד סמייל עלתה בשיעור חד יותר, של 35.9%. זאת בעוד מניית בזק עלתה רק ב-0.23%.
הבוקר צפויה סמייל לדווח לבורסה על אופן מימון העיסקה, שיתבסס על שני מיליארד שקל שיתקבלו ממכירת עסקי סמייל, כסף שיוזרם מקופת המזומנים של אינטרנט זהב, אשראי בנקאי וגיוס הון מהציבור. מקורבים לעיסקה אמרו, כי כרגע אלוביץ' לא מתכוון להציע לשותפים פיננסים לרכוש חלק מהמניות.
למרות זאת, בנק הפועלים בוחן את האפשרות להצטרף לעיסקה באמצעות רכישת נתח ממניות בזק. על פי ההערכות, היקף העיסקה נאמד בחצי מיליארד שקל והיא תתבצע לצד ארגון חבילת המימון שהבנק יעמיד לרשות אלוביץ'.
הפועלים הוא הבנק העיקרי שמלווה את אלוביץ', כאשר בעיסקה מטפל מנכ"ל הבנק, ציון קינן, בעצמו. קינן, ששימש בתפקידו האחרון כמנהל החטיבה העסקית, מכיר היטב את הצדדים העסקיים של ארגון חבילת המימון.
דירקטוריון הבנק התכנס אתמול לדון בעיסקה וקיבל פרטים על אודותיה. חברי הדירקטוריון הסמיכו את ההנהלה להמשיך במגעים למימוש מתווה המימון, ולבדוק אפשרות לרכישת נתח ממניות בזק במסגרת העיסקה. דוברת בנק הפועלים סירבה להתייחס לדברים.
בעוד בן דב ממתין לקבל את האישורים הרגולטוריים שיאפשרו לו לסגור סופית את רכישת פרטנר, הוא מחליף מניות עם אלוביץ'. סאני , החברה האם של סקיילקס שרוכשת את פרטנר, תעביר ליורוקום של אלוביץ' 1.241 מיליון מניות סקיילקס (4.46% מהון המניות) בתמורה ל-1.136 מיליון מניות פרטנר (0.74% מהון המניות).
החלפת מניות פרטנר במניות סק לייקס, ללא תמורה כספית בפועל, עשויה לאפשר לבן דב למכור את חלק המניות הנוסף לצורך השגת מימון נוסף לעיסקת פרטנר. אלוביץ' מצדו לא יחזיק במניות פרטנר ולא יהפוך לבעל עניין בסקיילקס.
בהכנת הידיעה השתתפו אמיר כידן ורונית מורגנשטרן
נא להמתין לטעינת התגובות
