הפניקס: בית ההשקעות אקסלנס שווה 1.5 מיליארד שקל

בלעדי. הערכת השווי של פרופ' יורם עדן, שהוזמנה על ידי חברת הביטוח, מנעה מהחברה למחוק חלק מהשקעותיה. הרווח הנקי של החברה ברבעון השני זינק פי 5 ל-50 מיליון שקל

יהודה שרוני | 31/8/2010 7:47

חברת הביטוח הפניקס מעריכה את שוויו של בית ההשקעות אקסלנס ב-1.45-1.5 מיליארד שקל - כך עולה מהערכת שווי שהוכנה עבור החברה על ידי פרופ' יורם עדן שהגיעה לידי מעריב עסקים. הערכת השווי נועדה לבחון האם הקבוצה צריכה להימנע ממחיקת חלק מהשקעותיה, לנוכח מחירי ההשקעה הגבוהים באקסלנס.

כזכור, רו"ח ראובן שיף הבורר קבע לפני כחודשיים כי הפניקס תרכוש 5% ממניות אקסלנס תמורת 104 מיליון שקל - עיסקה המשקפת לבית ההשקעות שווי של כ-2 מיליארד שקל. בסיום תהליך הרכישות (בעוד 3 שנים) תחזיק הפניקס ב-85% מאקסלנס. יתרת המניות תוחזק על ידי הציבור הרחב.

בעקבות הערכת השווי המעודכנת של בית ההשקעות, נמצא כי מחירי הרכישה ההיסטוריים של אקסלנס והעובדה שהפניקס הגדילה את רכישותיה גם במהלך המסחר בבורסה, העמידו את עלות הרכישה הממוצעת של אקסלנס על 1.2 מיליארד שקל, ולכן אין צורך בשום מחיקה.

הפניקס נשלטת על ידי יצחק תשובה ומנוהלת על ידי אייל לפידות. נתח של 22% ממניות החברה מוחזק על ידי מאיר חברה למכוניות שבניהול יעקב שחר. מאז פרישת ד"ר אהוד שפירא מתפקיד היו"ר לא מונה לו מחליף.

הדוחות הכספיים של הפניקס מצביעים על גידול בכל סעיפי הפעילות בחברה זאת בניגוד בולט ביחס למצב שאר חברות הביטוח: הרווח הנקי של הקבוצה זינק ברבעון השני פי 5 והסתכם ב-50 מיליון שקל. הרווח, כולל קרנות הון הסתכם ב-84 מיליון שקל בהשוואה ל-55 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד.

מחצית חזקה

הונה העצמי של הפניקס מסתכם נכון לסוף המחצית הראשונה של 2010 ב-2.54 מיליארד שקל. לחברה עודפי הון שיאפשרו לה בעתיד לחלק דיבידנד במזומן. הרווח במחצית הראשונה (לא כולל רווחי השקעות הנזקפים לקרנות הון) גדל ב-57% והסתכם ב-184 מיליון שקל. היקף הנכסים של החברה הסתכם ב-93 מיליארד שקל.

הרבעון הושפע לחיוב מצמיחת הפרמיות בתחום ביטוח החיים והביטוח האלמנטרי. סיבה

נוספת לגידול בפעילות היתה שיפור בתוצאות ההשקעות ובתשואות הפוליסות המשתתפות וקופות הגמל שבניהול החברה.

בתחום שוק ההון הגבירה החברה את יכולת החיתום שלה, שהביאה לתוצאות חיתומיות משופרות ולגידול ברווחי בית ההשקעות אקסלנס. בתקופת הדוח ירד אומדן דמי הניהול שלא ייגבו מ-299 מיליון שקל בסוף 2009 ל-203 מיליון שקל במחצית 2010 (154 מיליון שקל בסוף יולי).

"שיפור בפעילות העיסקית"

לפידות מסר למעריב עסקים כי "הדוחות מבטאים שיפור בפעילות העיסקית בכל המגזרים ובדגש על ענפי הפרט. ברבעון האחרון המשכנו במדיניות טיוב תיק הביטוח הכללי וטיפול בעסקים הפסדיים והצלחנו למתן באופן משמעותי את מגמת הביטולים".