קופות הגמל: תשואות של כ- 2.5 באוקטובר
יקזזו את התשואות השליליות שנרשמו מתחילת 2011 והסתכמו ב-5%-6%; עיקר השיפור בזכות עליית מדדי המניות
התשואות הגבוהות הושגו בזכות נסיקה של יותר מ-6% במדדי המניות והודות לעלייתם של מדדי איגרות החוב הממשלתיות והקונצרניות. העלייה באג"ח הקונצרניות בולטת במיוחד לאור התפוגגות החששות מקריסתו של איל הון כזה או אחר במשק.
קופת הגמל גדיש שבניהול בית ההשקעות פסגות, המנהלת נכסים בהיקף 18 מיליארד שקל, סיימה את אוקטובר בתשואה של 3.2%. את ספטמבר סיימה פסגות בתשואה שלילית של 1.9% ואת החודשים ינואר-ספטמבר 2011 חתמה בתשואה שלילית של 5.33%. בזכות התשואות יוצאות הדופן לחיוב של חודש אוקטובר תצטמק התשואה השלילית ותסתכם ב-2.1%.
תשואות חיוביות דומות באוקטובר הושגו גם בעוצמה שבניהו ל הראל בית השקעות ולתמר שבניהול כלל ביטוח. אלה רשמו מתחילת 2011 תשואות שליליות של 5%-6.5%. תמר רשמה בינואר-ספטמבר תשואה שלילית של 8.23%. מנהלי הקופות יתאמצו לסיים את שני החודשים האחרונים של השנה (נובמבר-דצמבר) בתשואות חיוביות כדי לצמצם את היקפי ההפסדים.
עם זאת נוכח אי-הוודאות בשווקים הבינלאומיים קשה להניח שהם יצליחו במשימה.
בחודשים האחרונים איבדו קופות הגמל עשרות מיליארדי שקלים משווי הנכסים בגלל מגבלות רגולטוריות שונות שהטיל אגף שוק ההון באוצר. כך, למשל, תיקון מספר 3, שנכנס לתוקף בתחילת 2008, אוסר משיכה של סכום חד-פעמי )משיכה הונית ( מהקופות ומחייב להעביר את הכסף לחיסכון לפנסיה (קופה משלמת).
קודם לכן הוארכה אפשרות משיכת כספי הפנסיה ונקבעה החל מגיל 60, מהלך שהביא רבים מעמיתי הקופות להקדים את המשיכה וגרר פדיונות גדולים בקופות.
בענף קופות הגמל חוששים מהעתיד לבוא אם לא יחול שינוי מהותי במגמות אלה. באוצר ערים לתופעות שליליות אלה והחליטו לנסות להגדיל את האטרקטיביות של ההשקעה בקופות באמצעות קבלת כיסויים ביטוחיים נוספים. בענף הגמל טוענים שהצעד אינו מספק ושיש לנקוט אמצעים נוספים לעידוד ההשקעה בקופות הגמל גם בגיל צעיר.
"התשואות השליליות שהושגו ב-2011 רק מחריפות את הבעיה. אם האוצר לא יפעל במהירות לעידוד החיסכון בקופות הגמל ימשיכו הכספים לנזול החוצה להשקעות בתחום הנדל"ן או לצריכה", אמר לעסקים מנהל בכיר בענף.
נא להמתין לטעינת התגובות
אקו"ם