ברקליס: הבורסה בת"א היום היא מקום טוב להנפקת היי-טק
מנכ"ל ברקליס בישראל ומנהל הנפקות הטכנולוגיה בברקליס העולמית, ממשיכים להאמין בקטר של המשק. וויל בואומר: השוק המשני התחזק, אך אין תחליף להנפקה. אני מעריך שפייסבוק תנפיק בשנה וחצי הקרובות
השניים השתתפו בשבוע שעבר בכנס המשקיעים הבינלאומי Go4 europe מטעם בית ההשקעות קוקרמן ושו"ת, שנערך בפעם ה-9 בישראל בהשתתפות 1,000 אנשי עסקים - מהם 450 מאירופה. הכנס התקיים על רקע אחת ההנפקות הגדולות של חברת טכנולוגיה בתקופה האחרונה – גרופון, שהונפקה לפי שווי של 12.7 מיליארד דולר.
חטיבת ההנפקות בברקליס, הבנק הגלובלי שמרכזו בלונדון, אחראית להנפקה של מספר חברות טכנולוגיה ישראליות. במאי האחרון הובילו בברקליס את ההנפקה של אורבוטק, שגייסה בנאסד"ק 84 מיליון דולר לפי שווי של 440 מיליון דולר. בבנק עובדים גם על הנפקת חברת סאייאופטיקס, שתנסה לגייס 75 מיליון דולר לפי שווי של 300-350 מיליון דולר.
"אנחנו נמצאים במגעים ראשוניים עם חברות ישראליות נוספות", אומר בואומר אבל מסרב לנקוב בשמות. ב-2008, נכנסה ברקליס לנעלי ליהמן ברדרס כאשר רכשה את פעילותה. רוזן שהיה מנהל פעילות ליהמן בארץ, המשיך בתפקידו תחת ההנהלה החדשה.
רוזן ובואומר מאמינים ש-IPO (הנפקת מניות ראשונית לציבור) היא עדיין דרך המלך של חברות טכנולוגיה לגייס כספים, זאת על אף מגמת הירידה של הנפקות ישראליות. מאז 2008, הנפיקו בנאסד"ק 4 חברות ישראליות בלבד, וגייסו 192 מיליון דולר. לשם השוואה, בשנת 2000, בשיא הרומן של ישראל עם נאסד"ק, בטרם פיצוץ בועת הדוט.קום, הנפיקו 33 חברות וגייסו 4.65 מיליארד
דולר.
"לישראל יש קשר מיוחד לנאסד"ק", אומר רוזן. עד לא מזמן, ישראל הייתה המדינה עם הכי הרבה חברות בנאסד"ק, עד שלאחרונה נעקפה על ידי סין. "הכלכלה הסינית עברה את הכלכלה הישראלית בגודלה", צוחקים רוזן ובואומר.
רוזן מתגאה כי ליהמן ברדרס היו פה עוד כשישראל הייתה מוצב ("outpost") כהגדרתו, וההשקעות הזרות היו עוד נדירות בנוף המקומי. רוזן מזכיר כי ליהמן ברדרס היו אלה השהנפיקו את חברות הטכנולוגיה הישראליות הראשונות בנאסד"ק, עוד בימי אלסינט שהייתה החלוצה בשנת 1972.
"ישראל השתנתה", מוסיף רוזן. "ואנחנו רואים היום בבורסה בתל אביב אופציה טובה להנפקת חברות טכנולוגיה. לאור זה הצטפרנו לאחרונה לת"א כחבר בורסה". גם רוזן וגם בואומר לא רואים בשלב זה את הזעזועים הגיאופוליטיים בסביבה כמשהו שמאיים על השוק המקומי.
לטענתם, גם המשקיעים בנאסד"ק לא מושפעים מכך בבואם להשקיע בחברות ישראליות שנסחרות שם. "המשקיעים רואים בחבורת האלה חברות רב-לאומיות, שממילא רוב עסקיהן נעשים מחוץ לישראל, והן אינן תלויות בישראל", מסביר בואומר.
בואומר לא מסכים עם התפיסה שנאסד"ק מאבדת מחשיבותה, ושחברות טכנולוגיה מעדיפות במקרים רבים לפנות לשוק המשני ולבצע גיוסים סגורים. "זה נכון שהשוק המשני מתחזק, ורואים יותר חברות ש'עוקפות' את הבורסה", אומר בואומר.
לדעתו, לא מדובר בתחליף לנאסד"ק, אלא בדחייה של החברה ביציאה לבורסה. "בסוף החברות האלה ינפיקו. גם פייסבוק תנפיק להערכתי בשנה-שנה וחצי הקרובות", אומר בואומר בהתייחסו לגיוסים הפרטיים של הרשת החברתית, שהעניקו לה שווי של 65-75 מיליארד דולר. "כשרוצים את הכסף המוסדי, צריך לבצע הנפקה", סיכם.
נא להמתין לטעינת התגובות
אקו"ם