כלל פיננסים: צופים תוצאות חזקות לכי"ל
וזאת על רקע תרחיש אופטימי לגבי עלות קציר המלח. בית ההשקעות מותיר את המלצתו למניה ב"תשואת שוק" ומפחית את מחיר היעד ל-45 שקל למניה
בית ההשקעות מותיר את המלצתו למניה ב"תשואת שוק" ומפחית את מחיר היעד ל-45 שקל למניה "על מנת לשקף את ירידת המכפילים בסקטור (האשלג)" וכן על רקע התחזית האופטימית לבחינת העמסת עלות קציר המלח וכן שיעור התמלוגים.
כלל פיננסים צופה לעלייה של 35.5% בהכנסות לרבעון השלישי של 2011 שיגיעו להערכתו של קרייזמן ל-1.7 מיליארד דולר. בנוסף צופים בכלל כי הרווח התפעולי של כי"ל יזנק בכ-90% ל-603 מיליון שקל על רקע עליית מחירי האשלג בשוק ל-474 דולר לטון, עלייה במגזר הפוספט, המוצרים התעשייתיים ומוצרי תכלית.
בכלל צופים כי תירשם עלייה של 100 אלף טון במשלוחי האשלג לעומת הרבעון המקביל אשתקד. זאת על רקע כניסת חוזה חדש לתוקף אל
מול הודו ופיצוי בכמויות שנשלחו לסין לאחר החולשה שגררה השביתה במחצית הראשונה של השנה.
לגבי שנת 2011 כולה, מעריך בית ההשקעות כי כי"ל תמכור 5.3 מיליון טון אשלג שיניבו מכירות של 2.4 מיליארד דולר לעומת 1.9 מיליארד דולר בתקופה המקבילה אשתקד וכן רווח תפעולי של 1.3 מיליארד דולר לשנה כולה לעומת כ-860 מיליון דולר ב-2010.
עבור 2012 צופים בכלל כי מחיר אשלג יגיע ל-501 דולר לטון בממוצע והמשלוחים יסתכמו ב-5.4 מיליון טון, עלייה של 2.3% לעומת הצפי ל-2011 כולה.
בכלל צופים מכירות של 463 מיליון דולר ורווח תפעולי של 71 מיליון דולר, עלייה של 45% לעומת התקופה המקבילה אשתקד. בתחום מוצרי התכלית, צופה כלל כי המכירות יסתכמו בכ-367 מיליון דולר וברווח תפעולי של 57 מיליון דולר, עלייה של 7% לעומת התקופה המקבילה אשתקד.
לאחר רבעון שני חזק במיוחד, בכלל מעריכים כי מגזר המוצרים התעשייתיים עשוי להיות הראשון להיפגע מהאטה כלכלית. לפיכך בית ההשקעות מעריך ירידה של 10% בהכנסות ב-2012 לאחר צמיחה דו-שנתית ממוצעת של 24% בהכנסות.
נא להמתין לטעינת התגובות
אקו"ם