העלאת הריבית עליה הודיע אתמול (ב') בנק ישראל, מרמה של 1.25 אחוז לרמה של 2 אחוז, היא צעד חריג. מזה כעשרים שנה לא נרשמה בישראל החלטה על העלאת ריבית בשיעור חד שכזה, ועל כן מובן מדוע החליט נגיד בנק ישראל, פרופ' אמיר ירון, להתראיין בצעד נדיר ולהסביר את ההחלטה. בראיון לכאן 11 הסביר ירון שמטרת המהלך היא לרסן את התפרצות האינפלציה, "הכאב היום נועד למנוע כאב הרבה יותר גדול בעתיד". כזכור, מדד המחירים לצרכן לחודש יולי בלבד עמד על 1.1 אחוז, שיעור שכמותו לא נראה כאן מזמן. שיעור האינפלציה במשך 12 החודשים האחרונים עומד על למעלה מ-5 אחוזים, הרחק מעל היעד שנקבע על 1-3 אחוזים. אלו לא סתם מספרים באוויר, את עליות המחירים כולנו מרגישים, והן מקיפות את כל התחומים. ערך הכסף של כולנו נשחק, והמחיר של שחיקת ערך החסכונות שלנו הוא עצום.
כל סטודנט לכלכלה לומד כבר בשיעור הראשון את המציאות הפשוטה: מחירים עולים כאשר הביקוש עולה על ההיצע. מאחר שלמדינות אין דרך אפקטיבית להגדיל את ההיצע, הדרך היחידה שנותרת בידם כדי להתמודד עם אינפלציה היא הקטנת הביקושים, כלומר לגרום לציבור לקנות פחות. ואחת הדרכים המרכזיות לגרום לכך היא העלאת ריבית, משום שזו מקטינה את כמות "הכסף הזמין" במערכת בשתי דרכים: היא גורמת לנו לחסוך יותר וללוות פחות, וממילא להפנות פחות כסף לקניות ולהקטין את הביקושים. במציאות שבה הממשלה לא באמת מסוגלת באמת לבצע צעדי מדיניות כואבים, כי היא בתקופת בחירות, תפקיד "האיש הרע" נותר כולו לבנק ישראל, והוא זה שנאלץ לקחת על עצמו את הפגיעה בציבור, והפגיעה היא בהחלט ממשית.
אז מי הם הנפגעים הגדולים מהעלאת הריבית? התשובה במילה אחת היא: הלווים. ריבית היא מחיר הכסף, וכשהריבית עולה מי שזקוק לכסף משלם עליו יותר. אך אם נרצה להיות יותר ממוקדים נוכל לסמן כמה קבוצות עיקריות של נפגעים:
1. כל מי שיש לו אוברדרפט ("משיכת יתר" בעברית). הריבית על המינוס בבנק צמודה לריבית הפריים. בנק ישראל כבר העלה את הריבית בחודשים האחרונים, ויחד עם ההעלאה הנוכחית מצטברות עליות הריבית לשיעור של 1.9 אחוז. מי שיש לו אוברדרפט משמעותי ישלם בכל שנה עוד כמה עשרות עד מאות בודדות של שקלים בריבית על המינוס. בהנחה הסבירה שהעלאות הריבית לא יעצרו כאן, גם הסכומים הללו עשויים לעלות עוד
2. מי שכבר לקחו משכנתאות שחלקן צמודות לריבית הפריים. בשנים האחרונות הגביל אמנם בנק ישראל את חלק ההלוואה שאותו ניתן לקבל במסלול הזה, אך גם לאחר ההגבלה מדובר בעלייה משמעותית בהחזרים החודשיים, שעשויה להגיע במצטבר כבר היום למאות שקלים בחודש, תלוי בגובה החלק הצמוד מתוך ההלוואה. מי שנטלו משכנתא גבוהה עלולים לגלות שתקציב ההוצאות החודשי שלהם השתבש לחלוטין
3. מי שנטלו כל הלוואה אחרת בריבית צמודה לפריים, בעיקר בעלי עסקים למיניהם, וכעת ייאלצו לגייס כסף נוסף מדי חודש כדי להשיב את ההלוואות
4. כל מי שזקוק להלוואה, ובראש ובראשונה נוטלי ההלוואות הגדולות, כלומר רוכשי הדירות. עבורם תתייקר כל ההלוואה, לא רק החלקים צמודי הפריים. כבר לא ניתן יהיה למצוא בשוק הלוואות דיור (משכנתאות) בריביות מגוחכות כפי שהיו פה במשך קרוב ל-15 שנה. החגיגה הזו הסתיימה וכל מי שקונה כיום דירה חדשה יגלה זאת מהר מאוד
