תעשייה אווירית: רווח נקי בסך 11 מיליון דולר

התעשייה האווירית מחזיקה בצבר הזמנות בהיקף של 8.6 מיליארד דולר, המייצג כ-2.3 שנות פעילות. יתרות המזומנים של החברה מסתכמות לסך של כ-1.4 מיליארד דולר

 IsraelDefense

התעשייה האווירית לישראל בע"מ, החברה הביטחונית הגדולה בישראל הפועלת בשוק הצבאי/בטחוני ובשוק האזרחי, פרסמה היום את דוחותיה הכספיים המאוחדים לרבעון שהסתיים ב-31 במרץ,2016.

החברה מדווחת על מכירות בהיקף של 859 מיליון דולר ברבעון הראשון, ורווח נקי בסך 11 מיליון דולר. התעשייה האווירית מחזיקה בצבר הזמנות בהיקף של 8.6 מיליארד דולר, המייצג כ-2.3 שנות פעילות. יתרות המזומנים של החברה מסתכמות לסך של כ-1.4 מיליארד דולר, זאת לצד מעבר לתזרים מזומנים שלילי בסך של 72 מליון דולר הנובע ברובו משינויים בהון החוזר של החברה, בין היתר כתוצאה מעיכוב בהתקשרויות ב"מגה פרוייקטים" ומעיכוב בקבלת תשלומים.

רפי מאור, יו"ר דירקטוריון התעשייה האווירית:

"תוצאות הרבעון הראשון של שנת 2016 ממשיכות להביא לידי ביטוי את האתגרים בפניהם ניצבת התעשייה האווירית מבית ומחוץ. לאורך השנה החולפת מבצעת הנהלת החברה מהלך מתמשך שמטרתו שיפור כושר התחרות של החברה והתאמתה לתנאי השוק המשתנים. בין היתר אנו מגבשים בשיתוף ארגון העובדים פעולות התייעלות לרוחב החברהת ובוחנים תחומי פעילות אסטרטגיים חדשים וקיימים וכן שיתופי פעולה הממוקדים ביצירת יתרון לגודל, שיאפשרו לנו להמשיך ולפתח את החברה ולהבטיח את המשך צמיחתה".

יוסי וייס, מנכ"ל התעשייה האווירית:

"תוצאות הרבעון הראשון משקפות את מצבה המורכב של התעשייה האווירית. בחודשים האחרונים בוצעו בחטיבות הצבאיות ניסויים מוצלחים במערכות מתקדמות מסוגן, והתקדמות ניכרת בפרוייקטי פיתוח אסטרטגיים. אנו רואים גם התאוששות בתחום ההסבות למטוסי מטען בחטיבת בדק מטוסים,  התאוששות שאותה עלינו לתרגם לרווחיות נאותה של החטיבה לאורך זמן. יחד עם זאת, הקשיים המתמשכים בתחום מטוסי המנהלים ממשיכים להשפיע עלינו והאתגרים העסקיים והמבניים בתחום הפעילות האזרחי עדיין עומדים בעינם.

אנו פועלים בימים אלה למימוש תכנית התייעלות כוללת על בסיס חזון עסקי ברור, והסכמות עקרוניות בעניין זה גובשו לאחרונה עם ארגון העובדים. הסכמות אלו דורשות את אישור הרשויות ומהוות בסיס לקראת מו"מ לחתימת הסכם קיבוצי עדכני.  במקביל, אנו ממשיכים לפעול למימוש רכיבים נוספים של התכנית תוך הבנה כי מדובר במהלכים הכרחיים להבטחת עתיד החברה ועתיד עובדיה."

נתונים עיקריים  לרבעון הראשון של שנת 2016

מכירות החברה ברבעון הראשון של שנת 2015 הסתכמו בסך של 859 מיליון דולר בהשוואה ל- 910 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד, קיטון של 5.6%.

הירידה במכירות ברבעון הראשון, ביחס לרבעון המקביל אשתקד, נובעת ברובה מירידה בהכנסות בחטיבות אלתא ומט"ח, אשר קוזזה בחלקה בעלייה בהכנסות חטיבת בדק מטוסים וחטיבת כלי טיס צבאיים.

נתח המכירות לייצוא ברבעון הראשון של שנת 2016 עמד על 77% (23% לישראל), בהשוואה ל-80% ברבעון המקביל אשתקד (20% לישראל).

נתח המכירות לשוק הצבאי עמד ברבעון הראשון של שנת 2016 על 75% (25% לשוק האזרחי), בהשוואה ל-77% (23% לשוק האזרחי) ברבעון המקביל אשתקד.

הרווח הגולמי ברבעון הראשון של שנת 2016 הסתכם בסך של 115 מיליון דולר (13.4% מהמכירות) בהשוואה ל- 126 מיליון דולר (13.9% מהמכירות) ברבעון המקביל אשתקד.

הוצאות המחקר והפיתוח ברבעון הראשון של שנת 2016 הסתכמו בכ-36 מיליון דולר לעומת סך של כ-40 מיליון דולר בתקופה המקבילה אשתקד (המהווים כ-4.2% וכ-4.4% מהמכירות, בהתאמה).

הוצאות פרישה מוקדמת של עובדים: כחלק מתהליכי התייעלות בחברה, פרשו ברבעון הראשון של שנת 2016, 41 עובדים בפרישה מוקדמת בעלות של 7 מיליון דולר, בהשוואה ל- 14 עובדים בעלות של 3 מיליון דולר ברבעון המקביל. התשלום נפרש לאורך השנים עד הגיע העובד לגיל פרישה.

הרווח התפעולי ברבעון הראשון של שנת 2016 הסתכם בסך של 11 מיליון דולר (1.3% מהמכירות) בהשוואה ל- 20 מיליון דולר (2.2% מהמכירות) ברבעון המקביל. קיטון שמוסבר על ידי קיטון ברווחיות הגולמית ועליה בהוצאות פרישה מוקדמת של עובדים, ביחס לרבעון המקביל.

ה-EBITDA הסתכם ב-38 מיליון דולר בהשוואה ל- 44 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד.

הוצאות מימון נטו ברבעון הראשון של שנת 2016 הסתכמו בכ- 7 מיליון דולר בהשוואה לסכום זניח ברבעון המקביל. עיקר הגידול בהוצאות המימון נטו נובעת מירידה בהכנסות מימון בגין עסקאות גידור שאינן מהוות גידור חשבונאי.

חלק החברה בהפסדי חברות כלולות: ברבעון הראשון של שנת 2016 נרשם רווח של כ- 1 מיליון דולר בגין חלק החברה בחברות כלולות לעומת הפסד זניח ברבעון המקביל אשתקד.

הכנסות מיסים, נטו ברבעון הראשון של שנת 2016 עמדו על סך 6 מיליון דולר בהשוואה להוצאות נטו בסך 18 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד. עיקר הפער מיוחס להכנסות חשבונאיות של מיסים נדחים בסך 15 מיליון דולר, כתוצאה מירידת שער החליפין של הדולר ברבעון הראשון של שנת 2016 בשיעור של כ-3.5%, וזאת ביחס לעלייה בשער החליפין בשיעור של כ-2.3% ברבעון המקביל, אשר גרמה לרישום הוצאות מיסים נדחים בגין שע"ח בסך של 10 מיליון דולר. הוצאות/הכנסות המיסים כאמור הן הוצאות חשבונאיות (רובן בגין מיסים נדחים) הנובעות מכך שהחברה מדווחת למס הכנסה בשקלים בעוד מטבע פעילות הדוחות הכספיים הינו דולר. הכנסות המיסים בגין שער החליפין ברבעון הראשון קוזזו בחלקן על ידי הוצאות מיסים נדחים בגין שינוי שיעור המס.

הרווח הנקי ברבעון הראשון של שנת 2016 הסתכם בסך של 11 מיליון דולר (1.2% מהמכירות) בהשוואה לסך של 2 מיליון דולר (0.2% מהמכירות) ברבעון המקביל אשתקד. הגידול ברווח הנקי נובע ברובו מקיטון בהוצאות נטו בגין מיסים על הכנסה, כמוסבר לעיל.

צבר ההזמנות בסוף הרבעון הראשון של שנת 2016  הסתכם ב-8.6 מיליארד דולר, בהשוואה לצבר בסך 8.7 מיליארד דולר בסוף 2015. 78% מהצבר מיועד למכירה ללקוחות חו"ל בפיזור גיאוגרפי רחב. הצבר מורכב ממגוון רחב של מוצרים ומבטיח 2.3 שנות פעילות.

יחס התקשרויות למכירות (Book to bill) לרבעון הראשון של שנת 2016 עומד על 1.

תזרים מזומנים שלילי מפעילות שוטפת הסתכם בסך של 72 מיליון דולר בהשוואה לתזרים מזומנים שלילי מפעילות שוטפת בסך 162 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד. תזרים המזומנים השלילי מפעילות שוטפת נובע ברובו משינויים בסעיפי ההון החוזר של החברה - בעיקר עלייה בהכנסות לקבל בגין עבודות בביצוע, ירידה בזכאים בגין עבודות בביצוע ועליה במלאי ומלאי בתהליך, בין היתר, עקב עיכוב בהתקשרויות במגה פרויקטים.  יצוין כי אופי הפעילות של החברה הינו כזה, שחלק עיקרי של התקשרויותיה הינו במגה פרויקטים של פיתוח וייצור מורכבים, שביצועם אורך מספר שנים. תהליך ה-pre-sale טרם ההתקשרות גם הוא אורך מספר שנים. בפרויקטים מסוג זה, עם סגירת ההתקשרות, נוהגת החברה לקבל מקדמות משמעותיות מהלקוח להתנעת הפרוייקט. אופי הפעילות הנ"ל גורם לתנודתיות בתזרים המזומנים של החברה מפעילות שוטפת. כמו כן הושפע תזרים המזומנים מעיכוב בקבלת תשלומים.

אירועים מהותיים ברבעון הראשון של שנת 2016:

• בינואר 2016 הודיעה התעשייה האווירית ביחד עם פורמולה מערכות על רכישת  TSG , חברה בת המהווה את הזרוע הצבאית של נס טכנולוגיות, העוסקת, בין היתר, בתחום מערכות השליטה והבקרה, מודיעין, הגנת המולדת וסייבר.

אירועים מהותיים לאחר מועד עריכת הדוחות:

• באפריל 2016 הושלמה הקמתה של חברה משותפת בסין להקמת מרכז תחזוקת מטוסים, לאחר שהתקבלו האישורים הרגולטוריים
• ביום 1 במאי 2016 פרעה החברה למחזיקי האג"ח (סדרה ב') תשלום שני (מתוך שלושה תשלומים) של קרן האג"ח בסך של כ- 40 מליון דולר
• עפ"י החלטת הדירקטוריון פועלת החברה להגשת תשקיף מדף לצורך גיוס אג"ח.