 |
/images/archive/gallery/106/134.jpg יצחק תשובה
 |
|
|
| אלעד קנדה מגדילה את הגיוס |
|
| חברת הנדל"ן של יצחק תשובה תגייס 1.8 מיליארד שקל ע"י הנפקת אג"ח במקום גיוס של מיליארד שקל בתכנון קודם |
|
|
|
 | דפדף בכלכלה |  | |
דב ססובר
27/10/2004 18:01 |
|
|
|
|
|
|
|
אלעד קנדה, זרוע הנדל"ן של יצחק תשובה בקנדה, מגדילה את היקף הגיוס בשוק הישראלי. החברה מתכננת לגייס כ-1.8 מיליארד שקל בהנפקת איגרות חוב מגובות תזרימי מזומנים מנכסי החברה. זאת לעומת היקף גיוס של כ-1 מיליארד שקל בתכנון מוקדם. ההון יגויס בכמה הנפקות עד סוף 2005.
תשובה הסביר כי בחר לגייס בשוק ההון המקומי, בשל הביקוש הגדול לאג"ח הקיים כאן. עם זאת הוא מדגיש: "גייסנו בקנדה ונמשיך לגייס שם. אנו מעוניינים לגוון את מקורות המימון". כמו כן, ציינו בחברה כי יש הצעות רבות להנפיק את החברה כ"ריט" (קרן השקעות בנדל"ן), אולם לשם כך יידרש תשובה לרדת לאחזקה של מתחת ל-50%, בעוד הוא אינו מעוניין למכור.
ההון יגויס בשתי סדרות אג"ח. הראשונה, המדורגת AA מינוס על-ידי מעלות, תכלול אג"ח צמודות מדד או צמודות דולר, לתקופה ממוצעת של 7 שנים ובהיקף כולל של כ-1.5 מיליארד שקל. כנגד אג"ח אלה מעמידה החברה כ-15 אלף דירות לשכירות בטורונטו ובמונטריאול (כולל הכפר האולימפי במונטריאול), ששוויין מוערך בכ-1.1 מיליארד דולר. דירות אלה מייצרות הכנסות שנתיות של 147 מיליון דולר עם רווח תפעולי של כ-75 מיליון דולר.
ההלוואה שלקחה אלעד לרכישת דירות אלה נהנית מערבות ממשלתית על קרן ההלוואה, ולכן הריבית עליה נמוכה (בפער קטן בלבד מעל אג"ח ממשלת קנדה). כתוצאה מכך, הוצאות המימון על נכסים אלה נמוכות יחסית ותזרים המזומנים מהן גבוה. רמת התפוסה של הדירות היא כ-98%, והן צפויות להמשיך ליהנות מביקוש גבוה בשל ההגירה הגדולה לקנדה והיעדר בנייה להשכרה, מה שיתרום גם לעלייה במחירי השכירות.
הדירות נרכשו על-ידי אלעד לפי שווי ממוצע של 100-80 אלף דולר קנדי לדירה. לדברי אודי ארז,
מנכ"ל אלעד קנדה, עלותה של בניית דירה היא כ-200 אלף דולר קנדי, ובהסבה של הדירות הללו מהשכרה למכירה (קונדוס) ניתן להשיג תמורה של כ-300 אלף דולר קנדי ויותר על כל דירה - כך שקיים פוטנציאל רב בנכסים אלה.
הסדרה השנייה, בהיקף של 285 מיליון שקל, אשר תדורג A פלוס על-ידי מעלות, תגובה על-ידי כ-1,700 דירות המיועדות להסבה מהשכרה למכירה. בחברה צופים רווח של 123 מיליון דולר ממכירת הדירות (לאחר הוצאות הסבה ומימון). לדברי ארז, יותר מ-100 דירות כבר נמכרו.
|
|
 |
|
 |
|
|
|
| |
| |
|
| |
|
|
|
