מאיר ברק מסביר איך לבחור מניות תחת הפרמטר החשוב סיכוי מול סיכון
דפדף בכלכלה
מאיר ברק 31/10/2004 16:38
טרם יום המסחר עברתם על רשימת המניות שלכם ובודדתם מספר מניות בהן אתם מעוניינים להשקיע. נניח שיש לכם את הידע והניסיון לזהות מתוכן את אותן המניות בעלות הסיכוי הגבוה ביותר לנוע בכוון הנכון. סכום השקעתכם מוגבל ומטבע הדברים ברצונכם להקטין את הסיכון הכספי ככל האפשר. כיצד תבחרו מי מהן לרכוש? בין כלל הפרמטרים עליכם לבדוק גם את יחס הסיכון לסיכוי.
יחס הסיכון לסיכוי נקרא באנגלית: Reward to Risk או בקיצור:RR. בהגדרתו ה – RR הוא הסכום אותו אתם יכולים להרוויח על מניה מנקודת הכניסה ועד למחיר המטרה מול הסכום אותו אתם יכולים להפסיד על מניה מנקודת הכניסה ועד לנקודת ה – Stop Loss אשר נקבעה מראש.
אם תשאלו סוחרים וותיקים
הם לרוב יאמרו לכם שהם מצפים ל - RR של לפחות 1:3. כוונתם היא שבתהליך בחירת מניה הם יקפידו לבחור מניה אשר ניתן להרוויח עליה 3$ לעומת הפסד אפשרי של 1$. בכדי לקבוע את ה – RR יביט הסוחר על גרף המניה היומי והתוך יומי ויחשב את נקודת התמיכה וההתנגדות הקרובות. במקרה בו נקודת התמיכה נמצאת 1$ מתחת לנקודת הכניסה ונקודת ההתנגדות נמצאת 3$ מעל נקודת הכניסה, הרי שה – RR שווה ל – 1:3.
כלומר, הסוחר יהיה מוכן להסתכן בהפסד היחסי לכמות המניות שהוא קונה כפול ירידה של דולר אחד תמורת הסיכוי להרוויח מעליה של שלשה דולר כפול כמות המניות שרכש. הבה ונביט בגרף יומי של מניה עם RR של 1:3 אשר נותחה בשבוע האחרון בחדר המסחר שלי:
מניית NITE (לחץ להגדלה)
מניית NITE
בגרף נבחנת המניה בעלת הסימן NITE אשר נותחה בחדר המסחר ביום ד' האחרון מתוך תקווה שתפרוץ ביום ה' את מחיר הטריגר של 10.30$. מחיר הטריגר נקבע לפי נקודת שבירת ההתנגדות של ה – 1 ביולי. מחיר היעד היומי נקבע על 10.60$ - סנט אחד מעל נקודת סגירת ה – Gap הפתוח שנוצר בחודש יוני (הערה: נקודת סגירת Gap מהווה לרוב נקודת התנגדות חזקה ולכן סביר שהמניה תיתקל שם בהתנגדות להמשך עליה).
כלומר, אנו מקווים להרוויח 30 סנט מעל נקודת הפריצה. אבל מה בקשר להפסד אפשרי? היכן נקודת התמיכה הקרובה? נקודת ה – High של יום ד' היא 10.20$. אם נפרוץ את קו ההתנגדות של 10.30$ - הרי שב – 10.20$ (10 סנט מתחת לנקודת הפריצה) נקבל תמיכה טכנית סבירה. לסיכום: קבענו יעד רווח של 30 סנט ונקודת Stop Loss 10 סנט מתחת לנקודת הפריצה. זהו מצב קלאסי של RR השווה ל – 1:3.
כעת נביט בגרף תוך יומי של NITE (נרות של 15 דקות) ונבחן כיצד התנהגה המניה יום לפני הפריצה (היום בו היא נותחה) וביום הפריצה עצמו:
מניית NITE (לחץ להגדלה)
RR של 3:1 - בר השגה
כפי שאתם רואים המניה פרצה את נקודת הטריגר ב – 10.30$ והגיעה בדיוק נמרץ לנקודת היעד של 10.60$. כצפוי, מייד עם הנגיעה בקו ההתנגדות התחלנו לתקן מטה.
מדוע RR של 1:3? מה רע ב - RR של 1:1? המטרה היא כמובן להרוויח כסף. נניח שאין לכם מושג כיצד לבחור מניות בעלות פוטנציאל סביר או אולי אתם סתם עוברים תקופה חסרת מזל בשוק קשה ולכן אתם פוגעים נכון רק ב – 50% מהמקרים. אם תעבדו עם RR של 1:1 ובנוסף תשלמו עמלות, הרי שדינכם נחרץ לשבט. לעומת זאת, אם תשמרו על RR של 1:3 הרי שעל כל דולר שתפסידו תוכלו להרוויח 3 דולר.
כעת גם אם תצליחו לבחור מניות נכונות רק ב - 50% מהמקרים הרי שעדיין תתפרנסו יפה. כמובן שבשביל לנתח את ה – RR הנכון עליכם להבין קצת בניתוח טכני ולצבור מעט ניסיון קרבי. אזהרה: למרות שנשמע כאילו RR גבוה ככל האפשר טוב יותר, הרי שמניסיוני יחס RR גבוה מקשה יותר על סיכויי ההצלחה. לעומת זאת יחס RR סביר של 1:3 הוא לרוב בר השגה.
בנוסף, למרות ש – RR של 1:3 נשמע טוב יותר מ - RR של 1:1 הרי שימו לב שאם תצליחו רק פעם אחת מתוך 4 ניסיונות - אתם מפסידים כסף. לעומת זאת אם תסתפקו ב - RR של 1:1 ותצליחו 2 מתוך 3 פעמים – הרי שאתם מרוויחים כסף. הדרך היחידה בה אתם יכולים לתכננן ולבחור את ה – RR הנכון עבורכם היא דרך הניסיון. עקבו במשך זמן רב אחר תוצאותיכם , בחנו את ה – RR הנכון עבורכם והתאימו אותו לשיטת המסחר הנכונה עבורכם. בהצלחה.
