 |
/images/archive/gallery/140/794.jpg
 |
|
|
| בנק אגוד ממליץ למכור את מניית אם-סיסטמס |
|
| אגוד הוריד את המלצתו לאם-סיסטמס מ"תשואת שוק" ל"תשואת חסר", והוא נוקב במחיר יעד הנמוך בכ-24% ממחירה בנאסדק |
|
|
|
 | דפדף בכלכלה |  | |
ינאי אלפסי
17/2/2005 9:05 |
|
|
|
|
|
|
|
בנק אגוד הוריד את המלצתו ל אם-סיסטמס מ"תשואת שוק" ל"תשואת חסר", והוא נוקב במחיר יעד של 18.7 דולר למניה, המשקף לחברה שווי של 698 מיליון דולר, הנמוך בכ-24% ממחירה בנאסדק.
להערכת אגוד, ברבעון הראשון של 2005 צפויות להסתכם מכירות החברה בכ-94 מיליון דולר, עם רווח נקי בהיקף של כ-7.2 מיליון דולר (כ-0.19 דולר למניה בדילול מלא). ב-2005 כולה צפויות להסתכם מכירות החברה, להערכת אגוד, בכ-510 מיליון דולר. באגוד מעריכים כי הצמיחה במכירות החברה
ב-3 השנים הקרובות תהיה כ-47% בשנת 2005, 35% בשנת 2006 וכ-30% בשנת 2007.
"על מנת להצדיק את שוויה הנוכחי בשוק", כותבים באגוד, "על החברה יהיה לצמוח ב-3 השנים הקרובות בצורה אגרסיבית יותר מכפי שהערכנו, תוך כדי שיפור רווחיותה הגולמית בצורה משמעותית, על-ידי תמהיל הכנסות שיתבסס במשקל גדול יותר על מוצרי 'מובייל דיסק און קי' ו-MegaSIM ( כרטיס זיכרון נשלף לטלפונים סלולריים), זאת על חשבון 'דיסק און קי' בעל שולי הרווח הנמוכים יחסית".
|
|
 |
|
 |
|
|
 |
|
 |
|
המשך צמיחה בדיסק און קי
|
|
|
 |
|
|
|
מכירות אם-סיסטמס ברבעון הרביעי של שנת 2004 הסתכמו בכ-114.1 מיליון דולר, 33% צמיחה מהרבעון השלישי של 2004, וצמיחה של כ-136% מהרבעון המקביל ב-2003. צמיחה זו במכירות החברה נובעת בעיקר מהמשך מגמת הצמיחה במכירות דיסק און קי, מנוע הצמיחה העיקרי של החברה כיום, והן בשל העונתיות בשוק הצרכנים לקראת החגים, שבמהלכם נרשם ביקוש גדול. | | | | | |
|
|
| |
|
| |
|
|
|
