 |
 |
|
|
| בעקבות הזינוק החד במניה - דויטשה בנק מוריד את ההמלצה למכתשים-אגן ל"החזק" |
|
| החברה הציגה צמיחה של 25% בהכנסותיה לעומת הרבעון המקביל, והן הגיעו ל-517 מיליון דולר, עם רווח של 61 מיליון דולר |
|
|
|
 | דפדף בכלכלה |  | |
דב ססובר
17/5/2005 9:30 |
|
|
|
|
|
|
|
לאחר עלייה של קרוב ל-20% במחיר מניית מכתשים-אגן מתחילת השנה, ושורה ארוכה של הודעות חיוביות, מעריכים בדויטשה בנק כי המניה הגיעה למחיר הוגן, והם מורידים את המלצתם מ"קנייה" ל"החזק". " אנו עדיין אופטימיים באשר להתפתחויות הצפויות במכתשים-אגן, אך מאמינים כי הם כבר מגולמים במחיר השוק", כותב האנליסט דורון צור. אך בניגוד לצור, רוב האנליסטים ממשיכים לתת המלצות "קנייה" למניה.
מכתשים-אגן הציגה ברבעון הראשון תוצאות שיא, שעקפו את תחזיות האנליסטים. החברה הציגה צמיחה של 25% בהכנסותיה לעומת הרבעון המקביל, והן הגיעו ל-517 מיליון דולר, עם רווח של 61 מיליון דולר. צור מציין כי רק 8%-7% מהצמיחה היתה אורגנית, והיתר נבע מרכישות ומתנועת מטבעות. עם זאת, הוא כותב כי "אנו מאמינים שמכתשים-אגן תוכל להמשיך לצמוח בקצב גבוה מהשוק". באשר לתחזיות הצמיחה ל-5 שנים של מכתשים (הכנסות של 2.7 מיליארד דולר ב-2009) הוא כותב, "אף שהתחזיות נראות שאפתניות, אנו מאמינים כי הן בנות השגה".
צור צופה כי הכנסות מכתשים השנה יסתכמו ב-1.85 מיליארד דולר, עם רווח של 205 מיליון דולר. הוא אמנם מעלה את מחיר היעד למניה מ-28.1 שקל ל-29.3 שקל , אך מוריד את המלצתו לאחר שהמניה נגעה במחיר זה בימים האחרונים.
לעומת צור, ריצ'ארד גוסו מ אקסלנס נשואה חוזר על המלצת "קנייה חזקה" למניית מכתשים, עם מחיר יעד של 34 שקל. במקביל חוזרת יסכה ארז מכלל פיננסים בטוחה על המלצת ה"קנייה" שלה למניה, עם מחיר יעד של 33 שקל. בעקבות התוצאות הטובות ברבעון הראשון, גוסו מעלה את תחזיותיו לחברה וצופה הכנסות של 1.82 מיליארד דולר, עם רווח של 212 מיליון דולר השנה. לדבריו, מנועי הצמיחה העיקריים של החברה יהיו רכישות שביצעה החברה, שני ההסכמים עם באייר, ומגפת החילדון האסיאתי שעשויה להתפרץ בארצות הברית.
ארז מעריכה כי מגפת החילדון האסיאתי, אם אכן תתפרץ בארצות הברית, תתרום למכתשים הכנסות של כמה עשרות מיליוני דולרים. כמו כן היא מציינת, כי שני ההסכמים עם באייר משפרים את מעמדה התחרותי של החברה ויהוו תוספת מכירות נאה בהמשך. היא צופה, כי הכנסות מכתשים השנה יסתכמו ב-1.85 מיליארד דולר, עם רווח של 213 מיליון דולר.
|
|
 |
|
 |
|
|
|
| |
| |
|
| |
|
|
|
