חמצן לזיסר: אלביט הדמיה תקבל 125 מיליון שקל
החברה הבת קיבלה הלוואה בהיקף של 71.5 מיליון יורו, אלביט תקבל החזר הלוואת בעלים
ההלוואה תישא ריבית שנתית של יורו ל-3 חודשים בנוסף למרווח של 4.6% בשנה עד ה-30 ביוני 2016. ההלוואה הינה הלוואת בלון אשר כ-17% מהקרן יפרעו בתשלומים רבעוניים בתקופת ההלוואה ואילו יתרת הקרן תשולם בסיום תקופת ההלוואה.
ההלוואה תובטח בין היתר בשעבוד ראשון על מלון רדיסון בוקרשטי, מלון הדירות Centreville הסמוך לו ושטחים מסחריים נוספים בקומפלקס המלונאי. מלון רדיסון בלו בבוקרשט ברומניה בעל דירוג 5 כוכבים, הכולל 424 חדרים וממוקם בלב העיר בוקרשט. בנוסף, במתחם שטח בנוי של כ- 84,500 מ"ר, הכוללים מלון דירות יוקרתי שבו 294 דירות ושטחים מסחריים. הקומפלקס כולל את מלון "רדיסון בלו" ואת מלון הדירות Centreville Apart Hotel הסמוך לו.
דודי מחלוף מנכ"ל משותף באלביט הדמיה מסר: "עסקת המימון תאפשר החזרת אקוויטי שהושקע על ידי החברה במלון. בנוסף, ההלוואה החדשה מאפשרת פריסה נוחה של תשלומי הקרן של ההלוואה אשר יחד עם השיפור המתמיד אותו צופה החברה בתוצאות המלון, יאפשרו לקבוצה ליהנות מתזרים שוטף מפעילות זו בשנים הבאות".
עכשיו זיסר יכול לחייך. קבלת הדיבידנד מהחברה הבת פלאזה סנטרס, ומהחברה הבת האמריקאית EDT ומימון ביניים (12%) כנגד מניותיה - יזרימו לקופת החברה יחד מעל ל-300 מיליון שקל.
אלביט הדמיה שבשליטתו נתקלה לאחרונה בקשיים בהזרמת חמצן לקופת המזומנים הריקה של החברה כאשר בעלי האג"ח המוסדיים של פלאזה סנטרס, החברה הבת, התנגדו נחרצות לחלוקת הדיבידנד בהיקף של 30 מיליון יורו (150 מיליון שקל) שסיפק לאלביט, החברה האם סך של 100 מיליון שקל בגין אחזקותיה (68%).
בעלי האג"ח נימקו את התנגדותם בכך שחלוקת הדיבידנד תמוהה נוכח זינוק תשואות האג"ח של החברה הנסחרות בתשואת "זבל" ואיימו בפירעון מיידי ונקיטת צעדים משפטיים נגד דירקטורים בחברה בטענה כי זיסר מעוניין להקטין את החוב שלו על ידי ניצול הקופה הבריאה של פלאזה סנטרס הרשומה בהולנד. לטענתם הרווחים על בסיסם מתיימרת פלאזה סנטרס לחלק הדיבידנד נוצרו בחלקם על בסיס שיערוך חשבונאי של נכסים ולא על בסיס רווחים שוטפים מפעילות.
מחזיקי האג"ח של החברה הבת החוששים מהיחלשות איתנותה הפיננסית, טוענים כי רן שטרקמן מנכ"ל החברה הבת, ציין בפניהם כי החברה תימנע מחלוקת דיבידנד ב-2011
מספר משקיעים מוסדיים חלקו על חלוקת הדיבידנד המהירה של פלאזה סנטרס בטענה כי יש לנצל את מצב השוק ולבצע רכישה עצמית של אג"ח כפי שעשו חברות רבות בשוק המקומי. לבסוף שיפרה אלביט הדמיה את הצעתה לבעלי האג"ח והתחייבה להימנע מחלוקת דיבידנד העולה על 30 מיליון יורו בכל אחת מהשנים 2012-2013. בנוסף, הבטיחה החברה כי הדיבידנד יחולק אך ורק מתוך תזרים הנובע ממימוש נכסים ובשיעור שלא יעלה על 50% מתזרים המימוש.
העלייה בסיכון הפיננסי של אלביט הדמיה ודחייה של מימוש נכסים הביאו את חברת הדירוג מעלות להוריד את דרוג החברה ל-BBB עם אופק שלילי בטענה כי לחברה חוב של 6 מיליארד שקל לעומת 1.2 מיליארד שקל בלבד שבקופת החברה.
בצל הורדת הדרוג השוק צופה לאלביט הדמיה הסדר חוב כאשר תשואות האג"ח של החברה זינקו בשבוע האחרון עד לכ-40%, מה שמשקף את הסיכון כי החברה לא תעמוד בתנאי ההחזר. קופת המזומנים של אלביט הדמיה בדוחות הרבעון השני עמדו על 962 מיליון שקל לעומת 1.04 מיליארד שקל בתחילת השנה, כאשר היקף החוב נטו של החברה הסתכם ב-2.5 מיליארד שקל לאחר קיזוז היתרות הכספיות.
נא להמתין לטעינת התגובות
אקו"ם