חשיפה: חברת החשמל מתמהמהת בקבלת הלוואה אטרקטיבית
היקף ההלוואה: כ-900 מיליון שקל; גורם בכיר באוצר: "החברה מייצרת קשיי גיוס כדי ללחוץ על האוצר"
חברת החשמל הודיעה בהזדמנויות שונות על קשיים תזרימיים ולכן לא ברור מדוע אינה ממהרת לקבל את הצעת ההלוואה. גורם בכיר באוצר מציע הסבר לכך: "חברת החשמל מייצרת קשיים סביב גיוס החוב האחרון שלה כדי ללחוץ על האוצר ועל הממשלה לקבלת הלוואות בערבות המדינה וגיוס הון מהמדינה ואף לביטול הרפורמה המבנית שהאוצר מנסה לקדם". חברת החשמל מסרה בתגובה כי היא בוחנת כל הצעה ברצינות אך אין בכוונתה למסור מידע על הצעות הלוואות המגיעות אליה.
החוב של חברת החשמל מסתכם ב-62 מיליארד שקל. על רקע חוב אדיר זה ביקשה החברה, המנוהלת בידי אלי גליקמן, לגייס שני מיליארד שקל בשוק ההון באמצעות הרחבת סדרת איגרות חוב. החברה דיווחה בסוף השבוע כי ניסיון הגיוס הופסק וכי אסיפת בעלי איגרות החוב, שבמסגרתה היה אמור להתקבל
האישור להנפקה, נדחתה למועד לא ידוע וזאת לאחר שכבר נדחתה כמה פעמים. המשמעות: ניסיון החברה לגייס חוב נתקל לכאורה בקשיים, אף שבתחילת השנה גייסה בנקל חוב של 2.4 מיליארד שקל בשוק ההון בעלויות נמוכות.
לגיוס חוב בצורת הרחבת סדרה נדרשת הסכמה של 75% ממחזיקי איגרות החוב הקיימים, כך על-פי תנאי ההנפקה. גורמים בשוק הסבירו שמחזיקי איגרות החוב התנגדו להנפקה מכיוון שבהרחבת סדרה, שלא כמו בהנפקת סדרת חוב חדשה, מחירי איגרות החוב הנסחרים בשוק עלולים לרדת ולכן המוסדיים המחזיקים כבר באיגרות החוב הנסחרות בשוק לא השתוקקו להשתתף בעיסקה. למרות זאת, חברת החשמל התקדמה עם המהלך.
משקיעים מוסדיים שעסקים שוחח עמם הביעו נכונות להשתתף בהנפקת החוב של חברת החשמל, אם זו תצא לפועל, על אף הקשיים הפיננסיים והתפעוליים ועל רקע התמיכה של המדינה בחברה. קובי נימקובסקי, מנכ"ל אלומות ספרינט, מעריך כי "לא יהיה אירוע אשראי אמיתי בחברת החשמל. איגרות החוב של חברת החשמל מהוות 9.5% ממדד תל בונד 20 והן נמצאות כמעט בכל תיק מנהל השקעות של כספי ציבור. אירוע אשראי בחברת החשמל משמעותו קטסטרופה ולכן לא סביר שהמדינה תזנח את החוב של החברה".
נא להמתין לטעינת התגובות
אקו"ם