דלק קידוחים: הכנסות של 66 מ' ד' לעומת 40 מ' אשתקד
שותפויות החיפוש אבנר ודלק קידוחים פירסמו היום את דוחותיהם הכספיים; דלק קידוחים רשמה רווח נקי של 28.8 מיליון דולר, לעומת 18.2 מיליון דולר בתקופה המקבילה; הכנסות אבנר הסתכמו ב-60.4 מיליון דולר ברבעון והרווח הנקי הסתכם ב-29 מיליון דולר
החברה חתמה את הרבעון השלישי של השנה עם הכנסות של 66.9 מיליון דולר, לעומת 39.5 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד. במהלך התקופה צריכת הגז ממאגר ים תטיס עלתה מ-1.1 BCM ברבעון המקביל אשתקד ל-1.4BCM ברבעון החולף.
בשורה התחתונה שותפות דלק קידוחים רשמה רווח נקי של 28.8 מיליון דולר, לעומת 18.2 מיליון דולר בתקופה המקבילה אשתקד. עד כה שילמה השותפות היטלים בהיקף של 7 מיליון דולר, כאשר 5 מיליון דולר שולמו רק ברבעון האחרון על רקע תקנות ששינסקי שנכנסו לתוקף ב-10 באפריל האחרון שקבעו חובת תשלום היטל על בעל זכות נפט של מיזם. השותפות החלה לשלם היטל זה עוד לפני קביעת רשות המסים את גובה המקדמה אותה יאלצו לשלם. שר האוצר יובל שטייניץ חתם לאחרונה על הוראת השעה כי שיערו המקדמות שבו יחויבו ספקיות הגז לשלם לא יפחת מ-8% מהתקבולים השוטפים לשנת 2011 ו-13% בשנת 2012.
מתוצאותיה הכספיות של שותפות אבנר לרבעון השלישי של 2011 עולה כי הכנסות השותפות הסתכמו ב-60.4 מיליון דולר ברבעון השלישי של השנה והרווח הנקי הסתכם ב-29 מיליון דולר. השותפות שילמה כ-4.9 מיליון דולר עבור רווחי נפט וגז ועד שה שילמה השותפות כ-7 מיליון דולר.
בהמשך לכנס האנליסטים של חברת נובל אנרג'י האמריקנית השותפה בכל קידוחי הגז בישראל, מחלקת המחקר של בנק ההשקעות USB פירסמה עדכון להמלצותיה ומחירי יעד לשותפויות הגז הישראליות.
ב-USB חוזרים
על המלצת ה"קנייה" למניית אבנר ומעלים את מחיר היעד למניה מ-2.5 שקלים למניה ל-2.9 שקלים למניה. לפי הערכתם, השותפות חשופה לכל התגליות שמול חופי ישראל וברשותה רישיונות נוספים לקידוח יחד עם תשתית קיימת. למי שמחפש חשיפה לסקטור הגז, USB ממליץ על אבנר כבחירה המועדפת על רקע הסחירות של הנייר והנזילות הגבוהה.
בנק ההשקעות חוזר על המלצת ה"קנייה" למניית דלק קידוחים ומעלה את מחיר היעד מ-14 שקל למניה ל-16.3 שקל למניה על רקע האפייון הדומה לאבנר למרות הסחירות הנמוכה בנייר ומבנה התמלוגים השונה.
לעומת מניות אבנר ודלק קידוחים, כלכלני USB מורידים את המלצתם למניית דלק קידוחים ל"נייטרלי" אך מעלים את מחיר היעד מ-1,400 שקל למניה ל-1,688 שקל למניה. למרות העלאת מחיר היעד, ב-USB בחרו להוריד את המלצתם למניה על רקע ביצועי היתר שלה בתקופה האחרונה. להערכתם, העליות האחרונות שנרשמו במניה מיוחסות להצעת הרכש של קבוצת דלק.
את מניית רציו מעריכים ב-USB בסיכון גבוה אך מעריכים כי התגמול עבור ההשקעה הוא הגדול ביותר מבין מניות הסקטור. ההמלצה למניה נותרה "קנייה" ומחיר היעד עלה מ-46 אגורות למניה ל-49 אגורות למניה. להערכתם, חוסר הוודאות בנוגע לכמות המסחרית של תגלית ליוויתן מביא את המניה להיסחר מתחת לשוויה האמיתי בצורה משמעותית ביותר.
בנוגע למניית ישראמקו USB מותיר את המלצתו על "נייטרלי" אך מעלה את מחיר היעד למניה מ-45 אגורות למניה ל-49 אגורות למניה. בבנק ההשקעות מסבירים כי הסיכון בהשקעה זו נמוך יחסית על רקע הנכס העיקרי של ישראמקו, תמר. עם זאת, ישראמקו בעלת פוטנציאל נמוך מבין מניות השותפות לאפסייד משמעותי ועל כן המלצתה נותרה "נייטרלי".
נא להמתין לטעינת התגובות
אקו"ם