שקל אג'יו: חשיפת התיקים למניות חו"ל זינקה ב-40%
משקל מניות חו"ל בתיקי המניות המנוהלים עלה מ-23% ל-32% בתוך 5 חודשים; תיקי המניות רשמו בפברואר תשואה של 0.25%
מדד תל-אביב 100 ירד בפברואר בכ-2.3%, לעומת מדד המניות העולמי שעלה בכ-5% ו-S&P 500 האמריקאי שעלה בכ-4%. הגדילו לעשות הדקס הגרמני, שעלה ב-6%, ומדדי רוסיה ויפן, שעלו ב-10% כל אחד. בעקבות זאת הגדילו מנהלי התיקים את חשיפתם למניות חו"ל ליותר מ-32% מהחלק המנייתי, לעומת 23% בלבד לפני כ-5 חודשים.
עקב כך, התיקים המנוהלים שמושקעים במניות רשמו בחודש פברואר תשואה זניחה של 0.25% בלבד , כך עולה מסקירה של ענף התיקים המנוהלים שעורכת שקל אג'יו. למרות תשואה נמוכה זו מתחילת השנה השיגו התיקים המנייתיים תשואה של 3.34%, התשואה הטובה ביותר בהשוואה למסלולי השקעה אחרים.
לטענת רוזנברג, חלק נכבד מהערפל בשווקים ובכלכלה נעוץ בסביב ה הגאופוליטית, בעיקר בסוגיית הגרעין האיראני: "בעקבות זאת, המשך הסטת אפיקי המניות למדדי חו"ל נראה נכון, שם התיאבון לסיכון
עולה ומרבית ההשפעה של האיום האיראני מתנקזת אל תחום הנפט והזהב". התיקים המנוהלים המשקיעים באג"ח בלבד רשמו תשואה חיובית ממוצעת של 0.11% בפברואר לאחר עלייה של 1.18% בינואר. איגרות החוב הקונצרניות רשמו בפברואר עליות שערים של כ-0.3% בממוצע. לעומתן, המגמה באג"ח הממשלתיות היתה מעורבת: הצמודות עלו ברובן, ואילו השקליות ירדו ברובן. הסיבה לכך נעוצה בעלייה בציפיות לאינפלציה, הגוררת הטיית נכסים אל האפיקים צמודי המדד.
מבחינת שני תיקי הקיצון (100% אג"ח לעומת 100% מניות) עולה כי בחודשיים הראשונים של השנה קיים פער של 2.16% לטובת התיקים המנייתיים. עם זאת, בהגדלת טווח ההשוואה לשנתיים ניתן לגלות כי תיקי האג"ח הסולידיים השיגו מתחילת 2010 תשואה עודפת של 6.5% על התיקים המנייתיים.
התיקים המעורבים, המשקיעים עד 20% מנכסיהם במניות, הם התיקים הפופולריים בקרב הלקוחות הישראלים. תיקים אלה רשמו בפברואר תשואה של 0.14% ומתחילת 2102 תשואה של 1.63%.
לצורך חישוב הביצועים נאספו הרכבי תיקים מ-9 חברות גדולות בישראל לניהול תיקים, אשר לפי האומדנים מנהלות תיקים בהיקף גבוה מ-90 מיליארד שקל.
חדר עסקאות
צילום: ראובן קסטרו
נא להמתין לטעינת התגובות
אקו"ם