האג"חים של איזי אנרגיה: בוננזה או הימור לבעלי לב חזק?
האג"ח בתשואה של 48% למרות אפשרות לפירעון מוקדם קרוב בעקבות עיסקה עם SEVEN-ELEVEN גורם מוסדי: "התשואה משקפת את הסיכוי לביטול העיסקה"
אלי זהבי. העסקה תושלם בימים הקרובים יח''צ
בכוונת החברה להשתמש בכסף שיתקבל כדי לבצע פירעון מוקדם של סדרת האג"ח היחידה של החברה בהיקף של 107 מיליון שקל. ב-19 ביולי הודיעה החברה על מכירת הפעילות, שכוללת הפעלת 91 תחנות דלק וכן חנויות נוחות, בעקבות קשיים לעמוד בתשלומי האג"ח לנושיה. נכון לעכשיו, איגרות החוב של החברה צפויות להיפרע בקרוב למחיר הפדיון (122 אגורות), ומחירה בשוק נכון לאתמול עמד על 92.3 שקל , ששיקף לסדרה תשואת "זבל" של 48% ברוטו
.
גורם באחד הגופים המוסדיים שמושקע בסדרת האג"ח אמר בשיחה עם עסקים כי השוק נותר חשדן לאחר שעיסקה קודמת למכירת הפעילות התפוצצה משום שהרוכש לא הצליח להעמיד את המימון. בעיסקה הנוכחית, ציין הגורם, הסיכוי לפיצוץ נמוך לנוכח העובדה שSEVEN-ELEVEN אינה זקוקה למימון חיצוני. "התשואה הגבוהה משקפת את הסיכוי שהעיסקה לא תתרחש".
על פי הסיכום, המועד להשלמת העיסקה הוא יום שבת הקרוב, 15 בספטמבר, כאשר לצדדים ישנה אופציה להארכת המועד בחודש נוסף. עד כה החברה לא הודיעה על צורך מצידה בהארכה או על דחיית העיסקה. הגורם מעריך כי בהיעדר הודעה בנושא ביומיים-שלושה הקרובים, הפער בין המחיר הנסחר של האג"ח לבין מחיר הפארי צפוי להיסגר.
בואו להמשיך לדבר על זה בפורום בורסה ושוק ההון-
נא להמתין לטעינת התגובות
אקו"ם