/images/archive/gallery/162/961.jpg קופת גמל
עיבוד מחשב: דיויד רפפורט
מדד קופות הגמל ירד ב-0.1%
מדד הקופות הפרטיות עלה ב-6.8% מתחילת 2004. מדד הקופות הבנקאיות הוסיף 4.6%
דפדף בכלכלה
סופי שולמן 8/11/2004 8:48
המגמה השלילית שאפיינה את שוק המניות באוקטובר, היתה מהגורמים המרכזיים לירידה במדד קופות הגמל של אקסלנס. מדד קופות הגמל ירד בשיעור נומינלי של 0.1%, ל-155.51 נקודות, אם כי הוא עדיין גבוה ב-4.9% מרמתו בתחילת השנה.
מדד הקופות הפרטיות עלה ב-6.8% מתחילת 2004. מדד הקופות הבנקאיות הוסיף 4.6%. הגורם המרכזי לירידה הצפויה בתשואות של קופות הגמל באוקטובר הוא שוק המניות בתלאביב. מדד המעו"ף איבד 1% בסיכום החודשי, למרות שהניב תשואה חיובית של 4.3% מתחילת השנה. מדד המחירים לצרכן ירד ב-0.2% באוקטובר , כך שגם באיגרות החוב הצמודות נרשמה ירידה קלה. עם זאת, איגרות החוב הלא צמודות רשמו עלייה חודשית של 0.6% באוקטובר.
השבוע צפויות להתפרסם המלצותיה של ועדת בכר לרפורמה במערכת הבנקאית, ובהן הצעה להפריד את קופות הגמל מהבנקים במטרה להקטין את רמת הריכוזיות בשוק הבנקאות וניהול הנכסים. באופן היסטורי מציגות קופות הגמל של ברוקרים פרטיים תשואות טובות יותר מאלה הבנקאיות. מאז99' עלה מדד הקופות הפרטיות ב-83.6%, בעוד מדד הקופות הבנקאיות הסתפק בעלייה של 55.2% בלבד . אחת הסיבות העיקריות לתשואה הנמוכה יחסית של הקופות הבנקאיות נעוצה בכך שקופות אלה מנהלות סכומים גבוהים מאוד, מה שהופך אותן לפחות גמישות.
