בנק הפועלים העלה ההמלצה למניית אסם
קבע למנייח החברה מחיר יעד של 54 שקל - הגבוה בכ-16% ממחירה הנוכחי בבורסה
בסקירה נכתב כי אסם הוכיחה בתוצאות הרבעונים האחרונים, כי יש ביכולתה להתמודד עם אתגר התייקרות מחירי חומרי גלם "באמצעות מהלכי התייעלות בייצור, "גלגול" חלק מעליות המחירים אל הצרכן ושיפור במדיניות ניהול המלאי".
עוד מצוין כי חברת טבעול, חברה בת של אסם, דיווחה על התרחבות פעילותה בחו"ל לפינלנד ועל כוונתה להתרחב גם למדינות נורדיות נוספות. "אנו סבורים, כי מפעל טבעול החדש בצ'כיה יתרום להוזלת עלויות הייצור ולשיפור ברווחיות
המוצרים".
בחברה צופים כי מהלכי ההתייעלות שנקטה אסם בשנים האחרונות והנהגת שיטות עבודה חדשות בהתאם למתודולוגיה של נסטלה, צפויים להמשיך ולתרום לרווחיותה הגולמית והתפעולית של אסם.
"אנו מעריכים, כי אסם תציג ב-2008 גידול של כ-9% בהכנסות, שינבע בעיקר מהמשך צמיחה אורגנית, העלאת מחירי המכירה ומחדירת טבעול לשווקים חדשים באירופה", מצוין בסקירה.
עוד מעריכים בבנק הפועלים כי הקיטון הצפוי בשיעור העלויות התפעוליות של אסם יחד עם הצפי לשימור הרווחיות הגולמית יביאו לשיפור ברווחיות התפעולית מ-11.9% ב-2007 ל-12.4% ב-2008. "לפיכך, ולאור קיטון צפוי בהוצאות המימון של החברה אנו מעריכים כי רווחיותה הנקייה המתוקנת של אסם תשתפר מ-7.7% ב-2007 ל-9.0% ב-2008.
נא להמתין לטעינת התגובות
