לפרוש בשיא - מדריך להשקעת כספי הפנסיה
הפורשים לפנסיה שמקבלים סכום חד פעמי גדול מתלבטים: להשקיע לבד, להפקיד את הכסף בבית השקעות או אולי בכלל עדיף לקנות דירה? הדרך לקצבה חודשית קבועה ובטוחה רצופה מכשולים וסכנות- כך תעשו זאת נכון
אלא שבעוד שהוצאת הכספים כסכום חד פעמי עשויה להיות האופציה הפיננסית הטובה ביותר, מדובר בכאב ראש לא קטן. סכום הכסף הגדול איתו יוצאים לפנסיה משאיר את החוסכים בפני דילמה - מה ניתן לעשות עם הכסף. האם כדאי להעביר את הכסף לניהול חברות הביטוח ובתי השקעות, האם השקיע אותו בחיסכון בנקאי, לרכוש דירה או אולי לנהל אותו בעצמנו.
ההכנה למועד הפרישה אמורה להתחיל מייד עם תחילת דרכנו בשוק העבודה, מי כשכיר ומי כעצמאי, אלא שלמרבה הצער התרבות הפנסיונית בישראל מכתיבה מציאות בה רבים מאיתנו אינם מתכננים את פרישתם ומתחילים לחשוב על תוכניות פרישה בגיל מאוחר. הדבר מקשה מאוד על הפורשים ומצר את מרחב התמרון שלהם ושל היועץ הפנסיוני העומד לצידם.
בסופו של דבר ניתן לצמצם את הדילמה לשאלה כיצד ניתן להבטיח תזרים מזומנים קבוע ויציב בשנות הפרישה, תוך שמירה על איכות חיים נאותה. מדובר לפיכך בסוגייה בעלת שני פרמטרים, הראשון הוא כיצד למקסם את סכומי הכסף וכך את רמת החיים; הפרמטר השני הוא כיצד להבטיח את יציבות התזרים הכספי, כך שגם במקרה של התארכות תוחלת החיים לא ימצא את עצמו החוסך אל מול שוקת שבורה.
בשנים האחרונות חברות הביטוח פיתחו מוצרים פנסיוניים למי שרוצה להפקיד סכום כסף חד פעמי ומבקש לקבל קצבה לכל החיים. במרבית חברות הביטוח מוצרים אלו נקראים תוכניות לגיל השלישי. התוכניות הללו מאפשרות לקבל קצבה במספר מסלולים, לכל החיים או לפרק זמן שתקבעו.
"כמו בכל דבר בחיים, יש יתרונות וחסרונות לכל תוכנית", אומר היועץ הפנסיוני עורך הדין ירון טבצ'ניק. "יש לשקול את האפשרויות אחת מול השנייה בתלות בסכום הכסף העומד לרשותכם, וכמות הזמן והמאמץ אותו אתם מעוניינים להשקיע."
ישנם מספר מסלולים עיקריים אותם מציעים בתי ההשקעות וחברות הביטוח, ביניהם מסלול שכולל הפקדה חד פעמית לקבלת קצבה מיידית, עם מסלול של 240 קצבאות למוטבים במות המבוטח. מסלול של קצבה נדחית, המאפשר הפקדת סכום כסף לקבלת קצבה עתידית בזמן שהמבוטח קובע. חיסכון מסלולי שבו מפקידים את הכסף באופן חד פעמי, ומחלקים אותו לאפיקים ברמות סיכון שונות בהתאם לרצון המבוטח באופן המאפשר לו לקבל קצבה בגובה שייקבע עד לניצול יתרת הכסף שהפקיד.
התוכניות שמציעות חברות הביטוח ובהן מגדל, מנורה, כלל ועוד, הנן תוכניות מורכבות
"בחלק מהתוכניות המוצעות אין אפשרות לעשות שינוי כלשהו לאחר התחלת קבלת הקצבה," מזהיר טבצ'ניק. "בנוסף לכך יש לקחת בחשבון את גובה דמי הניהול לאורך השנים, היכולים להשפיע באופן משמעותי על כדאיות התוכנית."
מומלץ כמובן להשוות ולעשות סקר שוק בין מספר חברות, ובנוסף לכך להיעזר בגורמי מקצוע אשר יוכלו לסייע לכם לאמוד את הפרטים הקטנים והדקויות, שעשויים ליצור הבדלים משמעותיים בין התוכניות.
עם זאת, ייתכן שהיתרון המשמעותי האמיתי שיש לתוכניות אלו, בשונה מניהול עצמאי של הכסף, הוא לאו דווקא פיננסי. במקרה כזה היתרון נובע מהשקט הנפשי של המבוטח, שיודע כי כספו מנוהל עלידי בעלי מקצוע אשר מסירים ממנו את האחריות לניהול ודאגה שוטפת לכספו ומעניקים לו ודאות ואופק פנסיוני.
כך גם החיסרון של תוכנית שכזו קשור ביתרונותיה. בניגוד לרכישת דירה או ניהול עצמאי של הכסף, כניסה למסלול שכזה לא מאפשרת את הגמישות בה עשויים להיות מעוניינים חלק גדול מהחוסכים. בעוד את הפרמיה אותה גובה חברת הביטוח בעבור השירות אותו היא מעניקה ניתן לחשב בסופו של דבר, הרי שאת הקיבעון שבקבלת קצבה חודשית בגובה מסוים, כאשר יתרת הכסף מופקדת בתוכנית שלא ניתן לגעת בה, לא ניתן לאמוד בערכים מוניטריים.
הצורך או הרצון להשתמש בסכומי הכסף בכדי לסייע לילדים, או להגשים חלומות ולהשתמש בכל פעם בסכומים משתנים, הם נטיות טבעיות. לכן, סגירת הכסף בחיסכון קבוע וידוע מראש בהחלט יכולה להעיב עליהם במידה רבה.
לצד חיסכון בנקאי, שמעניק תשואה נמוכה למדי, עומדת בפני החוסכים האפשרות הקורצת לרכישת דירה. סכום הכסף המשמעותי המשתחרר עם הפרישה מאפשר לרבים לרכוש דירה להשקעה ללא צורך במשכנתה, לעתים מספיקה הלוואה קטנה בלבד.
כך הופכת הדירה למעשה לנכס המניב תשואה חודשית בצורה של דמי שכירות. בנוסף, הדירה מאפשרת ליהנות מרווחי הון עתידיים, כמו גם מהאפשרות לממש את ההשקעה ולמכור אותה ברווח.
החיסרון הגדול של דירה הוא שהיא איננה מוצר פיננסי, וככזאת כפופה לסיכונים שונים ומשונים אשר עשויים לפגוע בתזרים השוטף הנובע ממנה ולהוביל להוצאות נוספות העשויות לפגוע ברמת החיים של החוסך. כך ישנה למשל אפשרות שהדייר ששכר את הדירה אינו מעוניין להתפנות בתום תקופת השכירות, או מפר את החוזה ומפסיק לשלם דמי שכירות.
"פינוי דירה משוכר שאינו משלם או אינו רוצה להתפנות מצריך טיפול משפטי יקר, ובממוצע פינוי דייר שכזה לוקח 8-5 חודשים, שלאחריהם אתם עשויים בנוסף לכך להידרש לשיפוץ הנכס," אומר טבצ'ניק. "גם אם החתמתם את השוכר על שטר ביטחון או קיבלתם ערבויות מתאימות, יש צורך בטיפול משפטי יקר לצורך מיצוי ההליכים."
אפילו במקרה בו לא נתקלתם בדייר בעייתי, בעל דירה המיועדת להשכרה צריך לקחת בחשבון את האפשרות כי ייתכן והדירה תזדקק לשיפוץ ברמות שונות, או לקחת בחשבון כי לוקח זמן למצוא דייר חדש מדי פעם. יוצא איפה כי מדי תקופה הוא לא יקבל דמי שכירות, וכך תזרים המזומנים מהדירה ייפגע.
במקרה אחר עשוי בעל הדירה לגלות כי שווי הדירה, כמו גם מחירי השכירות, עשויים להשתנות לרעתו בשל שינוי באופי השכונה או השוק - מגמות שבהחלט עשויות להתרחש בתקופת פרישה שיכולה להימשך עשרות שנים.
אך מה שעובד נגדכם עשוי לעבוד גם בעדכם, וההתעסקות הנוספת כמו גם לקיחת הסיכון וגורלכם בידכם עשויים בסופו של דבר להוביל למקסום המשאבים הכספיים שבידכם. הבחירה בין השקעה בדירה או בתוכנית חיסכון - נכס תובעני או תזרים סטטי וקבוע - היא בחירה התלויה לא רק בשיקולים רציונליים אלא גם בהעדפותיכם ונטיותיכם האישיות.
ההתפתחות הפיננסית המואצת בשנים האחרונות הביאה עימה אפיקי השקעה חדשים, מעניינים וטובים, בנוסף על אלה המסורתיים. אולם אלו אינם מתאימים לכל אחד. קבלת החלטה בדבר סוגי התוכניות, לרבות האפשרות לרכוש נכס מניב, מצריכה ייעוץ מקצועי יותר מבעבר תוך מתן דגש על מכלול המצב הפיננסי של התא המשפחתי, תוכניות עתידיות של בני הזוג, האפשרות לקבלת ירושה ופרמטרים נוספים הקשורים באופיו של הפורש החדש, תאוות הסיכון שלו ורצונו להתעסק בענייני ממון או לחילופין לשקוע בפרישה נעימה.
נא להמתין לטעינת התגובות
אקו"ם