ראשי » עסקים » שוק ההוןגלוש ב - nrg מעריב מהסלולר

בלעדי: מרקסטון דורשת מאייפקס יותר

למרקסטון אפשרות למכור את אחזקותיה בפסגות על-פי התנאים של עיסקת יורק. אך הקרן דורשת תוספת תשלום במקרה של עליית ערכו של בית ההשקעות - ואייפקס בינתיים מסרבת. הערכות: פסגות תעלה את דמי הניהול, גם במחיר צמצום היקף הנכסים

מה עומד בין קרן אייפקס לבין שליטה מלאה בפסגות? למעריב עסקים נודע כי בימים האחרונים מתנהלים מגעים בין אייפקס לבין קרן מרקסטון בנוגע לאפשרות לרכישת חלקה (24%) בבית ההשקעות - אך מרקסטון דורשת קבלת תוספת ערך ("אפ-סייד"), אם שווי אחזקותיה של אייפקס יעלה או במקרה שפסגות תונפק בבורסה לניירות ערך.

המשמעות היא שאם ערכו של בית ההשקעות יעלה, מרקסטון תהיה זכאית לתוספת תשלום. לעת עתה, באייפקס מסרבים לתנאי זה.

למרקסטון ניתנה האפשרות למכירת אחזקותיה בבית ההשקעות לפי אותו השווי שבו נרכשו אחזקות קרן ההשקעות יורק (2.75 מיליארד שקל). למרות זאת, בקרן - המנוהלת על ידי רון לובש ואמיר קס - לא ממהרים להסכים לממש את האפשרות שניתנה להם. זאת שכן על פי ההערכות, השווי האפקטיבי של בית ההשקעות פסגות עולה על 3 מיליארד שקל. על רקע זה, לא ברור אם בשלב זה העיסקה תושלם.

במידה ואכן תחליט למכור את אחזקותיה בפסגות, התמורה הכספית שתקבל מרקסטון מאייפקס, בניהולה של זהבית כהן-יוסף, תהיה 660 מיליון שקל, שהם כ-180 מיליון דולר. ההשקעה בפסגות רשומה כיום בדוחות מרקסטון לפי 90 מיליון דולר, כך שמימוש האחזקות יהווה הכפלת השווי הרשום בספרים.

תמורת המימוש נועדה בין השאר לפרוע הלוואות לבנק הפועלים ולבנק לאומי, שמימנו בעבר עבור בית ההשקעות פריזמה (שהיה בבעלות מרקסטון

עד למיזוגו עם פסגות) את רכישת נכסי קופות וקרנות הנאמנות. היקף החובות לבנקים ולמחזיקי איגרות החוב נאמד ב-400 מיליון שקל.

עוד נודע למעריב עסקים כי בית ההשקעות פסגות צפוי לשנות את האסטרטגיה העסקית שלו ולעבור מניהול על בסיס של גודל - לניהול על בסיס של רווחיות. "אסטרטגיית הגודל", שיושמה על ידי המנכ"ל רועי ורמוס, הפכה את פסגות לבית ההשקעות הגדול בישראל, עם נכסים מנוהלים בהיקף 140 מיליארד שקל.

במסגרת השינוי צפוי בית ההשקעות להעלות את דמי הניהול על נכסים פיננסיים שאותם הוא מנהל ובראשם קופות גמל וקרנות נאמנות. עם זאת, מקומות עבודה גדולים המושקעים במרקסטון נהנים מדמי ניהול נמוכים במיוחד ועל כן ייתכן שהשינויים ייעשו בצורה סלקטיבית ולא באופן גורף.

שינוי האסטרטגיה עשוי להשפיע על העלאת דמי הניהול בכל בתי ההשקעות הפרטיים. בכיר באחד מבתי ההשקעות אמר לעסקים כי "אסטרטגיית הגודל" של פסגות "פגעה בכל תעשיית הפיננסים. כעת עם שינוי הבעלות והשינוי הצפוי באסטרטגיה הרווחיות בכל הענף עשויה לגדול".

מבית ההשקעות פסגות נמסר אתמול כי קביעת האסטרטגיה העסקית הינה באחריות הבעלים - והם אשר יקבעו את אופי הפעילות העתידי של בית ההשקעות.

בצדה השני של העיסקה, קרן ההשקעות יורק - שמימשה השבוע את אחזקותיה בפסגות - רשמה על השקעתה רווח נטו (לפני מס) הנאמד בקצת למעלה ממיליארד שקל. יורק השקיעה מהונה ברכישת בית ההשקעות 550 מיליון שקל, ומכרה 57% תמורת 1.57 מיליארד שקל. השבוע אמורים הצדדים לבצע את ההעברות הכספיות בין הבנקים.

בתגובה לפניית מעריב עסקים סירבו בקרן מרקסטון להתייחס לידיעה. אמש לא ניתן היה לקבל את תגובת קרן אייפקס.

נא להמתין לטעינת התגובות

מעדכן תגובות...