ערב ההנפקה: S&P מאיימת להוריד את דירוג חברת החשמל
בהודעת חברת הדירוג נאמר כי חברת החשמל נמצאת בקשיי נזילות עקב המחסור באספקת הגז הטבעי ממצריים והידלדלות המאגרים המקומיים המחייבים אותה לצורך דלקים יקרים. החברה סיימה את שנת 2011 בהפסד של 785 מ' שקל, לעומת רווח נקי של 2 מ' שקל ב-2010.
בהודעת החברה צוין כי "נזילות חברת החשמל תחת לחץ עקב המחסור באספקת הגז הטבעי ממצרים והידלדלות המאגרים המקומיים, מה שמחייב את החברה לצרוך דלקים יקרים יותר". זאת, על רקע הדוחות הכספיים האחרונים שפרסמה חברת החשמל לפני מספר ימים, בהם נחשף כי החברה סיימה את שנת 2011 בהפסד של 785 מיליוני שקל, לעומת רווח נקי של 2 מיליון שקל ב-2010.
הסיבה המרכזית היא, כאמור, עלויות הדלקים, עליהן הוציאה השנה החברה כ-40% יותר בהשוואה לשנת 2010 – בעיקר עקב הידלדלות מאגר ים תטיס והיעדר אספקת הגז ממצרים.
יפתח רון טל, מנכ''ל חברת החשמל. בעיית נזילות
יח''צ
אגרות החוב של חברת החשמל מדורגות כיום -AA"," בעיקר הודות לגיבוי הממשלתי ממנו נהנית החברה. על פי הדוחות האחרונים של החברה עולה כי חובותיה הנוכחיים עומדים על כ-65 מיליארד שקל ובחברת דירוג האשראי מעלות ציינו כי רמת הנזילות שלה "פחות ממספקת". ללא תמיכה ממשלתית, מוגדרת נזילות החברה "חלשה".
בהודעת דירוג החברה נאמר כי הם מאמינים שעל אף שממשלת ישראל מיישמת חבילת תמיכה פיננסית, הרי שזו תגדיל את נטל החוב על חברת החשמל בזמן שטרם נמצא פתרון ארוך טווח לחיזוק הנזילות "החלשה" של החברה.
במעלות הזהירו עוד כי תיתכן הורדה
של 2 רמות בדירוג האשראי של חברת החשמל: "אם נאמין שמהלכים לטווח הקצר והארוך לא מיושמים במלואם ובזמן". בחודשים הקרובים צפויה החברה לצאת בהנפקת אג"ח בבורסה, כאשר על פי הדיווחים האחרונים, התשקיף יאפשר לה לגייס עד 10 מיליארד שקל.
עוד ציינו כי "החברה בעלת קשר חזק מאוד עם מדינת ישראל, אשר לה בעלות של 99.85% בה. המדינה מעורבת בצורה פעילה בהגדרת אסטרטגיית חברת החשמל ובאישור תוכניות גיוס החוב שלה. בטווח הארוך אנו מבינים כי בכוונת המדינה לבצע הפרטה חלקית של החברה, תוך שמירה על מעמדה כבעלת השליטה העיקרית" ציין בדוח.
בואו להמשיך לדבר על זה בפורום בורסה ושוק ההון-
נא להמתין לטעינת התגובות
אקו"ם