ראשי » עסקים » שוק ההוןגלוש ב - nrg מעריב מהסלולר

דלק נדל"ן: צפוי הסדר עם מחזיקי האג"ח

בפגישה ראשונה בין הצדדים, הוסכם כי תשובה ייתן ערבות בסך 250 מיליון ש"ח, אך לא ישקיע 50 מיליון ש"ח נוספים כדי להגיע לפשרה על הריבית

יצחק תשובה לא מוכן להזרים 50 מיליון שקל נוספים במסגרת הסדר החוב של דלק נדל"ן, סכום המפריד בין מחזיקי אגרות החוב לבין החברה, על מנת שיגיעו שני הצדדים להסכמות על המתווה, שעשוי לסייע לחברה לצאת מהבוץ הפיננסי בו היא מצויה.

תשובה והנהלת דלק נדל"ן נפגשו היום (ו') לראשונה מאז תחילת תהליך הסדר החוב, עם מחזיקי אגרות החוב של החברה, במטרה להגיע להסכמות על הסדר החוב בהיקף של 2.15 מיליארד שקל, המתנהל מזה למעלה מחצי שנה.

למעריב עסקים נודע, כי הצדדים הגיעו להסכמות שונות במהלך הפגישה, הכוללות ערבויות שייתן תשובה להזרמות ההון בסך 250 מיליון שקל, שיגובו בנכסי נדל"ן מניב שבבעלותו הפרטית.

כמו כן נקבע על מנגנון הצפת ערך למחזיקי האג"ח על רווחיו הצפויים של תשובה מרווחי הגז, שעל פי חישוביהם עשוי להסתכם ב-200 מיליון שקל. המנגנון שנקבע הוא שמחזיקי האג"ח יקבלו על 2%-2.5% ממניות קבוצת דלק במחיר הגבוה ב-20% ממחיר המניה הנוכחי ובעוד ארבע שנים הם יקבלו את הפער בין מחיר המניה שנקבע בהסכם למחירה בעוד ארבע שנים.

עד כה, תשובה, ככל הידוע, סירב לתת ערבויות להזרמת ההון הזו אך כעת בעקבות הפגישה שנערכה היום במשרדי הראל פיננסים נקבעה הערבות האמורה.

עם זאת, על אף ההסכמות עדיין קיים פער בין מחזיקי האג"ח לבין תשובה והנהלת החברה על שיעור הריבית שייקבע בהתחייבויות של דלק נדל"ן בהסדר החוב.

הנהלת החברה טוענת, כי בעקבות הרעה במצבה הפיננסי היא לא תוכל לעמוד בשיעור ריבית של 3.75% אותה דורשים מחזיקי האג"ח, וכי יש לתקן את הריבית ולהורידה ל-2%. המשמעות היא פער של 320 מיליון שקל בין הצדדים שניתן לפתור ולגשר עליו אם

תשובה יזרים 50 מיליון שקל נוספים לחברה שבבעלותו.

החברה צריכה להזרים לפרויקט החניונים בבריטניה סכום של 50 מיליון שקל לגופים המלווים של הפרויקט. אם סכום כסף זה יוזרם על ידי המלווים הם יהיו זכאים לקבל 40% מרווחי החניונים באופן שדלק נדל"ן לא תוכל לעמוד בריבית שנקבעה בהסדר החוב.

במידה ותשובה יזרים את הסכום, החברה תוכל לעמוד בשיעור הריבית שנקבע בהסדר החוב.

הצדדים להסדר החוב קבעו להיפגש שוב במוצאי שבת, אז ינסו לגשר על הפער בתקווה שתשובה ישנה את דעתו ויחליט בכל זאת להזרים את הסכום האמור.

ככל הידוע, תשובה מסרב להזרים את הכסף בתואנה שהוא תרם די והותר לדלק נדל"ן וכי ישנה אפשרות סבירה כי הריבית על ההתחייבויות תרד עד ל2.5%-3% גם ללא הזרמת הכספים של תשובה.

ככל הנראה, הריבית על ההתחייבויות של החברה כלפי מחזיקי האג"ח בסופו של יום תעמוד על 2.5%-3% בין אם תשובה יזרים את ה-50 מיליון שקל ובין אם לאו.

מחזיקי האג"ח טוענים מנגד, כי הצפת הערך שהם קיבלו מרווחיו העתידיים של עסקיו של תשובה בגז מתקזזת בירידת הריבית ולכן, להוציא הערבויות שקיבלו שאין להמעיט בערכם, הם מסבירים, "לא קיבלנו כלום היום".

במסגרת ההסדר שגובש, תשובה ירכוש ממחזיקי האג"ח את אחזקותיהם בדלק נדל"ן תמורת 205 מיליון שקל. גם סכום זה יגובה בערבות של נכסי נדל"ן מניב שבבעלותו הפרטית של תשובה.

אם במהלך הזמן יתגלה שהערבות על הנכסים הזו אינה מכסה את גובה ההתחייבות, תשובה יעביר ערבות אישית להזרמה זו שנקבעה במתווה הסדר החוב על גובה הפער.

גם לחברה וגם למחזיקי האג"ח ברור שהזרמת 50 מיליון השקלים על ידי תשובה עשויה לסייע לחברה לעמוד בריבית גבוהה יותר עבור מחזיקי האג"ח שכן היא לא תהיה חייבת לקחת הלוואה מהמלווים בפרויקט החניונים בבריטניה שיכריח אותה לתת להם 40% מרווחי הפרויקט בבריטניה.

מחזיקי אגרות החוב הגישו בקשת פירוק במהלך חג הפסח ויומיים לאחר מכן הגישה החברה עמדה לפיה היא לא תתנגד לבקשת הפירוק.

סגנית נשיאת בית המשפט המחוזי, ורדה אלשיך, שיגרה רמזים ברורים ועבים לצדדים שהיא אינה מרוצה מכך שהדברים הגיעו לידי כך וקבעה, כי תוך 5 ימים על נציגויות האג"ח השונות להגיש את עמדתן לבקשת הפירוק.

ביום ראשון אמורים הצדדים להציג את עמדותיהן בבית המשפט ולכן הצדדים נכנסו לשיחות מרתוניות בסוף השבוע במטרה להגיע להסכמות לפני יום ראשון.

בואו להמשיך לדבר על זה בפורום בורסה ושוק ההון-

נא להמתין לטעינת התגובות

מעדכן תגובות...