מחנק האשראי: להקדים תרופה למכה
זעקות השבר של הבנקים על מחנק אשראי הקרב ובא, אשר נשמעות בכל העולם, מעידות עד כמה הזיכרון האנושי קצר
- מחנק האשראי במשק: פרויקט מיוחד
מנגד, מותר שיישום הכללים יימשך על פני שנים, כפי שקורה עתה לסט השלישי של כללים אלה (בזל 3), המגדיל את ההון הנדרש ואשר השלמתו יכולה להימשך, על-פי החלטת כל מדינה, עד סוף העשור הנוכחי.
הצורך לעדכן את הכללים הוא אחד הלקחים של המשבר הכלכלי העולמי. במהלך המשבר פשטו בנקים רבים את הרגל או הולאמו על-ידי ממשלותיהם משום שההון העצמי שעמד לרשותם לא הספיק לכסות את ההפסדים שנגרמו להם בשל חדלות פירעון של לווים. מקור הבעיה, כידוע, היה ענף הנדל"ן: משכנתאות ניתנו ללווים בעייתיים והשוק יצר על גבן מכשירים פיננסיים מורכבים אשר מעטים, אם בכלל, הבינו אותם.
לאמיתו של דבר, אם מחפשים אשמים, אזי צריך לחפש אותם בקרב רשויות הפיקוח על הבנקים ושוק ההון בעולם, אשר התעלמו מהפירמידה הפיננסית שהלכה ונבנתה מול עיניהם ולא עשו דבר, עד שקרסה.
על רקע זה, זעקות השבר של הבנקים על מחנק אשראי הקרב ובא, אשר נשמעות ברמה בכל העולם, מעידות עד כמה הזיכרון האנושי קצר. ההתרעות על כך מצד ראשי הבנקאות בארץ הן אפוא חלק מתופעה עולמית ואינן, כפי שאפשר היה אולי לחשוב, פרי יוזמה יוצאת דופן של בנק ישראל.
אלא שאצלנו יש להן אולי גוון מיוחד. כבר תקופה ארוכה אנחנו חוזרים ומתבשמים מעצמנו עד כמה שפר גורלנו והמשבר הכלכלי לא העיק עלינו כמו על אחרים. אווירה כזו יכולה לעורר את התחושה ש"לנו זה לא יקרה" ואין צורך ליישם אצלנו את אותם אמצעי הגנה שהעולם מאמץ כדי לחזק את יציבות המוסדות הפיננסיים.
אלה שחושבים כך אינם זוכרים שהיציבות הבנקאית אצלנו איננה פרי תכונות תרומיות של הגניוס היהודי, אלא תוצאה של צעדים נמרצים שבנק ישראל נקט בעקבות משברים אשר עברו על מערכת הבנקאות בשנות ה-80 וה-90, הרבה לפני פרוץ המשבר העולמי האחרון. משום כך הגיע אלינו משבר הנדל"ן בעולם רק בשוליו.
בהיסטריה אשר אחזה חוגים כלכליים מסוימים בארץ בעת המשבר העולמי, ננקטו צעדים אשר הכניסו את ענף הנדל"ן לתזזית ואיימו להמיט עלינו בועת נדל"ן מתוצרת עצמית. ועכשיו יש החוזים משבר בענף וצניחת מחירים, ומזהירים את הבנקים להיות בררנים יותר במתן אשראי לענף זה. אולי לחלק מהבנקים נוח לתלות גישה זו בכללי הלימות ההון החדשים, אף שמדובר באינטרס לגיטימי שלהם.
נוסף לכך, יש לנו פרשה משלנו - זו של השוק החוץ בנקאי הצעיר, אשר תפח במהירות ללא הניסיון אשר הבנקים רכשו ברבות השנים. בגל הסדרי החוב השוטף את המשק יש מקום של כבוד לחברות אשר גייסו הון בארץ והשקיעו במיזמי נדל"ן בחו"ל. דרושה הפקת לקחים מהירה עלידי הפיקוח על שוק ההון. באלה כללי בזל אינם מטפלים.
הכותב היה נגיד בנק ישראל
בואו להמשיך לדבר על זה ב-
נא להמתין לטעינת התגובות
אקו"ם